稳健的黄金交易策略

周一特别版

尼克·古尔德带你看行情

上周，USD/JPY保持高波动。日本黄金周假期期间，市场流动性较低，日本央行似乎再次进行了干预，随后USD/JPY继续下跌。USD/JPY一度测试155附近，之后反弹，并几乎收平。报道显示，自4月30日以来，日本可能已经花费约10万亿日元，约合640亿至650亿美元，进行买入日元干预。这表明日本当局正在认真应对日元过度波动的问题。

美国经济数据也继续给日元带来压力。4月非农就业人数增加11.5万人，高于市场预期的6.2万人，并且连续第二个月显示出更强的就业增长。在通胀担忧仍然存在的情况下，这使美联储今年更难主张降息。与此同时，企业财报表现强劲，推动股市买盘增加。由于AI乐观情绪依然强劲，纳斯达克连续第六周上涨。

日本日经225指数在科技股和半导体股票的带动下上涨超过5%，并于周四创下历史新高。比特币也继续上涨，风险偏好回升推动买盘增加。与此同时，WTI原油跌回100美元下方，市场正在等待德黑兰对华盛顿14点备忘录的回应，这使市场仍然保留美国与伊朗可能达成协议的希望。不过，消费者信心明显走弱，密歇根大学消费者信心指数在5月初降至48.2，创下历史最低水平。

本周市场

美国股票

上周，美国股票保持强势，纳斯达克创下新的历史高点。不过，道琼斯指数未能突破2月高点。美国企业强劲财报和WTI原油价格下跌支撑了市场情绪，交易者继续预期冲突可能很快结束。在当前环境下，逢低买入仍然是较优策略。阻力位在50,000、50,500和51,000。支撑位在49,000、48,500、48,000、47,000和46,000。

日本股票

黄金周假期结束后，日经225指数在AI相关股票强劲乐观情绪的支撑下大幅上涨，并创下历史新高。疑似干预后日元走强，但对市场影响有限，显示买盘动能依然强劲。突破新高是积极信号，因此可能不宜逆势做空。等待价格回调至接近10日移动平均线的位置，可能会在本周提供更好的买入机会。阻力位在64,000、65,000、66,000、67,000和68,000，支撑位在62,000、61,000、60,000、58,500和57,000。

USD/JPY

在假期期间市场流动性较低、干预影响可能更强的情况下，日本央行似乎再次进行了买入日元干预，导致USD/JPY多次快速下跌。不过，尽管日本当局警告干预可能继续，USD/JPY最终仍几乎收平。在干预风险仍然较高的情况下，上行空间看起来受到限制，但在当前价格下方仍能看到买盘兴趣。在这种环境下，利用波动并交易短期区间，可能是更合适的策略。阻力位在157.00、158.00、159.00、160.00和160.50，支撑位在156.00、155.00、154.00和152.50。

黄金

上周，随着WTI原油价格下跌以及美国长期利率走低，黄金获得支撑。这帮助黄金突破近期下行趋势，并吸引一些长期买家重新入场。不过，由于10日移动平均线仍然横向运行，本周区间交易可能是更合适的策略。阻力位在4,750美元、4,900美元、5,000美元和5,100美元，支撑位在4,550美元、4,500美元和4,400美元。

原油

上周，伊朗与美国之间持续进行的谈判使WTI原油继续成为市场焦点，市场预期未来几天可能出现解决方案。随着交易者开始计入地缘政治风险下降的希望，WTI跌回100美元下方。不过，谈判仍可能需要时间，因此对于本周的日内交易者来说，逆向交易短期大幅波动可能是更好的方法。阻力位在100美元、110美元和120美元，支撑位在90美元、80美元、75美元、70美元和67.50美元。

比特币

上周，随着市场情绪转为积极，比特币继续测试上方位置。市场对涉及伊朗的冲突可能结束的预期，也支撑了风险偏好。不过，ETF持有者的卖出限制了本周进一步上涨空间。整体前景仍然偏积极，因此只要比特币保持在75,000美元上方，买入机会可能仍然更值得关注。阻力位在82,500美元、85,000美元和90,000美元，支撑位在75,000美元、65,000美元、60,000美元和55,000美元。

本周关注重点

周一：中国CPI和PPI、美国成屋销售
周二：日本家庭支出、德国CPI、欧盟ZEW经济景气指数、美国CPI
周三：日本经常账户、欧盟GDP和工业生产、美国PPI
周四：英国GDP、工业生产和贸易帐、美国零售销售
周五：美国纽约联储制造业指数和工业生产

本周，USD/JPY仍将是市场焦点。交易者将关注市场是否测试更高水平，以判断日本央行是否已经结束干预，还是日本当局会继续在157附近支撑日元。美国与伊朗之间持续进行的谈判，也将继续影响WTI原油和整体市场情绪，交易者希望冲突可能很快结束。股票市场将尝试延续近期涨势，而本周公布的美国通胀和零售销售数据，将有助于判断油价上涨是否已经开始影响通胀和消费者需求。