稳健的黄金交易策略

周一特别版

尼克·古尔德带你看行情

上周市场为本周的美国联邦储备委员会（美联储）会议及0.25%的降息预期做好了准备。美国生产者物价指数（PPI）低于预期，而消费者物价指数（CPI）符合预测，使美联储降息的可能性大大增加。继月初疲弱的非农就业数据之后，美国初请失业金人数再度恶化，强化了美国经济放缓的观点。欧洲央行（ECB）维持政策利率在2.15%不变，而黄金在避险需求和降息预期的推动下延续涨势并创下新高。

在外汇市场上，由于美国通胀数据偏软以及日本央行今年加息预期升温，美元/日元早盘下探，但获得支撑后收盘接近持平。日本国内生产总值（GDP）超出预期，加上石破氏辞职后对新首相上任的乐观情绪，进一步提振了日本市场的信心。

股市仍是市场关注的焦点，美国和日本股指在降息预期的推动下再创新高，市场正在寻找下一步可能引发外汇大幅波动的触发因素。

本周市场

美国股市

上周美国股市再次创下历史新高，因美国通胀数据走软，市场预期美联储将开始降息。AI相关股票继续强劲，带动科技股跑赢大盘。然而尽管指数创新高，短期上涨动能不足，在即将到来的美联储会议之前，区间交易仍是更为稳健的策略。主要阻力位在45,750、46,000和47,000，支撑位在45,700、45,000、44,000和43,000。

日本股市

日经225指数上周上涨3%，受益于对新首相的乐观预期和来自强劲美国股市的积极情绪。好于预期的日本工业生产进一步证明日本经济表现强于预期。上周的价格走势非常积极，短期来看，逢低买入以顺应上升趋势是最佳策略。阻力位在45,000日元和46,000日元，支撑位在44,000日元、43,000日元和42,000日元。

美元/日元

好于预期的日本GDP数据提高了日本央行今年加息的预期，使美元/日元上周初下探至146的支撑位。该支撑位守住后，汇价反弹至146–149区间的中部。短期仍以区间交易为主，并偏向逢高做空，中期策略亦适用。关键水平保持不变，阻力位在148、149和150，支撑位在146和145。

黄金

尽管市场担忧黄金已超买，但在本周预计的美联储降息前，金价上周继续刷新历史新高。目前的买盘主要是顺应强劲上升趋势的投机行为，图表上没有明显阻力。不过快速回调的可能性正在增加，短期最佳策略是在动能减弱时卖出，而中期交易者则可耐心等待回调后再买入。阻力位在3,600美元、3,700美元和3,800美元，支撑位在3,600美元、3,500美元和3,450美元。

原油

WTI原油在上周初因俄乌冲突加剧，在上月低点附近获得支撑，但在下行的10日移动均线处遇阻，并在接近支撑位的压力下收盘基本持平。市场对供应过剩和美国经济放缓的担忧增加了卖压，技术指标也显示下行趋势，因此逢高做空仍是首选策略。阻力位在65美元、70美元和75美元，支撑位在60美元和55美元。

比特币

比特币上周重返关键的112,000美元上方，因市场预期美联储下周将降息。大型买家的回归、比特币ETF需求的增加以及对加密货币ETF监管利好措施的期待，共同推动了看涨情绪。现在价格稳定在112,000美元以上，技术指标也指向上行，顺势买入是当前的最佳策略。阻力位在120,000美元、125,000美元和150,000美元，支撑位在112,000美元、105,000美元和100,000美元。

本周焦点

周一：中国工业生产、欧盟贸易差额、美国纽约州制造业指数
周二：英国失业率、欧盟工业生产、美国零售销售和工业生产
周三：日本贸易差额、英国CPI、欧盟CPI、美国新屋开工与美联储利率决议
周四：澳大利亚失业率、英国央行利率决议、美国初请失业金人数
周五：日本全国CPI及日本央行利率决议、英国零售销售

本周市场将非常繁忙，美国预计将下调政策利率，而英国和日本的央行则可能维持利率不变。各央行对决策的解释将受到交易员的密切关注，并可能引发市场波动。美国零售销售和日本通胀数据是最重要的经济发布，值得关注的是外汇的窄幅区间是否会被打破，或股市和黄金是否会出现反转。总体来看，这将是一个充满交易机会的一周。