Nick Goold
许多交易者在保持一致性方面遇到困难，因为他们在任何市场中都使用相同的方法。无论市场是平静还是波动剧烈，他们都依赖相同的指标、止损、仓位大小和获利目标。这种“一刀切”的方法往往导致亏损。理解市场环境是长期盈利的关键——你需要调整指标的使用方式、设置合理的止盈止损、控制仓位大小、决定交易频率，有时甚至需要完全观望。
很多交易者忽视的一点是：选择与自己个性相符的市场类型，会让交易变得更简单、压力更小，也更有效率。与其勉强使用不合适的方法，不如学会用适合自己的方式进行交易。本文是一个五部分系列的第一篇，介绍如何根据不同的市场环境调整交易，从而提升一致性和盈利能力。
三种市场类型
安静市场
安静市场通常在小区间内横盘，或在较长时间内缓慢上涨或下跌。它们通常出现在新闻稀少、市场假期或主要金融中心关闭的时段。
适合人群:
- 喜欢慢慢做决定的交易者
- 在快节奏市场中容易紧张的初学者
- 能够耐心持仓数小时甚至数天的交易者
- 重视少而精交易机会的人
正常市场
正常市场表现出典型的波动性——要么在标准区间内横盘，要么保持稳定的上涨/下跌趋势。这是大多数交易策略所设计的“基础市场”。
适合人群:
- 各个经验水平的交易者
- 正在开发策略、建立信心的人
- 喜欢熟悉、可预测条件的交易者
- 寻求稳定、中等风险机会的人
繁忙市场
繁忙市场具有高波动、快速价格波动和强烈方向性。通常由重大经济数据、央行政策决定或突发地缘政治事件引发。
适合人群:
- 有经验并能快速决策的交易者
- 能在压力下发挥并能承受紧张氛围的人
- 具备强大风险管理能力的交易者
- 寻求快速获利的短线和剥头皮交易者
- 能够快速调整策略以应对变化的人
如何判断市场环境
日内交易者
关注你选择的交易时间段市场的典型波动。如果你在东京时间上午9点到11点交易，可以测量上午8点到9点的波动，并与过去比较。
- 如果美元/日元在那一小时通常波动15点，而今天波动了25点，你可以预期本交易时段的波动性会更高。
- 通过反复分析，你会建立“正常”条件的心里基准，从而更容易识别异常情况。
波段交易者
波段交易者可以结合技术和基本面工具：
- ATR（平均真实波幅）：使用14周期ATR，将当前波动与过去几周对比。问自己：波动性是在扩大还是收缩？
- 基本面：关注最近或即将公布的数据——CPI、就业数据、GDP、央行讲话或政策会议。
- 技术面：价格是否接近主要支撑/阻力？是否在测试100日或200日均线？
市场环境为何会变化
外汇和差价合约市场环境总是在不断变化。主要驱动因素包括：
- 市场假期：美国假期会让全球市场更安静，日本或英国假期主要影响本地市场。
- 经济数据：就业报告或通胀数据的意外结果会引发波动，而在公布前市场通常趋于安静。
- 新闻与地缘政治：选举、政府更替、战争、谈判和关税政策都可能引发剧烈波动。
- 技术关口：突破阻力位或跌破支撑位常常引发大幅行情。创下新高/新低或突破200日均线也会吸引大量资金流入。
- 全球风险情绪：“风险偏好/规避”的转变会在货币、商品和股指间传导。
- 央行干预或意外言论：突发的政策表态或直接干预外汇市场，会立即改变波动性和方向。
交易风格与市场环境
盈利能力取决于你的交易风格是否与市场环境匹配。两种主要方法是区间交易和趋势交易。
区间交易
- 风格: 在支撑位买入，在阻力位卖出。
- 最佳环境: 安静和正常市场 | 在繁忙市场风险较大。
- 适合人群: 喜欢稳定、小额频繁获利，并能在转折点快速行动的人。
- 挑战: 市场突破时容易失利，可能被迫逆势操作。
趋势交易
- 风格: 顺势交易，上涨趋势中逢低买入，下跌趋势中逢高卖出。
- 最佳环境: 繁忙和趋势性市场 | 在安静市场中效果不佳。
- 适合人群: 有耐心、能让利润奔跑，并能接受低胜率但大盈利弥补小亏损的人。
- 挑战: 需要纪律和耐心，并且必须抵制追涨杀跌的诱惑。
找到理想的交易风格
- 分析交易历史: 将交易分类为区间或趋势。记录胜率、盈亏和不同市场条件下的压力水平。
- 观察情绪: 频繁的小交易会让你充满能量还是感到疲惫？在等待大行情时，你能否承受多次亏损？
过去的结果和情绪反应会揭示最适合你的风格。通过发挥优势，你可以更自信、更稳定地交易。
下一步
没有单一“最佳”的市场环境或交易风格，只有最适合你的组合。关键在于理解自己的性格、交易技能和经验，并相应地调整策略。专注于你最能发挥优势的市场环境，这样才能提升专业性、增强信心，并实现长期盈利。
在下一篇文章中，我们将解释如何在安静市场中获利，介绍适合横盘和缓慢走势市场的实用策略。