稳健的黄金交易策略

周一特别版

尼克·古尔德带你看行情

上周市场整体平稳，没有出现重大意外。美联储主席鲍威尔并未讨论经济或货币政策，因此市场没有获得关于通胀或利率的新信号。尽管如此，随着风险偏好改善，股票继续反弹，但整体成交量依然偏低。

美国经济数据略显积极。ISM制造业PMI好于预期，消费者信心指数改善，而核心PCE物价指数与预期接近，显示通胀持续放缓。关于结束乌克兰战争的谈判也在继续，但对市场影响有限。

由于市场预计美联储本周将降息，美元走弱。与此同时，日本10年期国债收益率继续上升，市场密切关注，但目前尚未造成明显压力。比特币保持疲弱，黄金整体波动有限。

本周市场

美国股市

道指上周继续反弹，在本周美联储会议前，没有出现打断买盘的负面消息。10日均线仍向上倾斜，只要美联储不会发表削弱市场对2026年降息预期的声明，上升趋势预计将持续。阻力位在48,000、48,500、49,000，支撑位在47,000、46,500、46,000和45,000。

日本股市

日本股市上周小幅上涨，主要受到美国股市走强带动。然而，由于上田和夫总裁的讲话提升了市场对日银加息的预期，上涨幅度受限。预计日经指数将继续在50,000日元附近横盘，为区间交易提供机会；若日元进一步走强，下行风险略有增加。阻力位在51,000日元、51,500日元、52,000日元，支撑位在49,000日元、48,000日元、47,000日元。

美元/日元（USD/JPY）

随着市场对日银下周加息的预期升温，日元上周继续走强，回吐了部分自高市首相上任以来的日元贬值。154附近的支撑较为明显，本周可能出现回补买盘，但若美联储释放2026年加速降息信号，则仍存在下行风险。阻力位在156、157、158，支撑位在154、153、152。

黄金（Gold）

受美国降息预期和持续的避险需求支撑，黄金保持强势。上轨布林带压制了短期上行空间，市场正在等待美联储会议结果。黄金在10日均线附近获得支撑，整体仍倾向继续走高。阻力位在4,250美元、4,350美元、4,380美元，支撑位在4,150美元、4,100美元、4,050美元。

原油（Crude Oil）

市场预期美国降息将支撑原油需求，再加上乌俄局势的不确定性，WTI回升至60美元上方。此前的下跌趋势已被打破，本周更适合在58至62美元区间内进行区间交易。阻力位仍在65、66.50、70、75，支撑位在55和50。

比特币（Bitcoin）

比特币上周横盘整理，由于价格从历史高点跌破100,000美元后，市场对其长期前景出现分歧。10日均线横向运行，短期来看区间交易仍是最佳策略。阻力位在95,000美元和100,000美元，支撑位在85,000美元、80,000美元、75,000美元。

本周焦点

周一：日本GDP、中国贸易差额、美国工厂订单
周二：澳洲央行利率决议、日本日银总裁上田讲话
周三：美国FOMC利率决议
周四：澳大利亚失业率、美国贸易收支
周五：英国GDP

本周的重点是美联储利率决议，市场普遍预计将降息0.25%。随后的声明尤为关键，投资者将寻找有关2026年进一步降息的时间点以及美联储对经济与通胀的最新看法。除美联储外，本周重要数据不多，市场走势将主要受FOMC影响。