稳健的黄金交易策略

周一特别版

尼克·古尔德带你看行情

美国通胀是上周市场的焦点。9月消费者价格指数（CPI）同比上涨3.7%，高于市场预期的3.6%；生产者价格指数（PPI）同比上涨6.3%，也远高于预期的5.4%。美联储主席凯文·沃什的讲话并未为10月会议的政策决定提供明确线索。市场预计加息的概率维持在17%左右，与前一周相比变化不大，这也是美元未能兑日元走高的原因之一。

周五，油价升至100美元附近。沙特基础设施及霍尔木兹海峡附近船只遭袭的事件增加，加上市场担忧美国可能在周末对伊朗发动军事打击，推动了油价上涨。与此同时，英国8月GDP环比增长0.1%，好于预期的下降0.1%，为英镑提供了支撑。

纳斯达克100指数下跌逾4%，创下2025年4月以来最大单周跌幅。投资者开始质疑巨额AI支出能否带来足够的回报，有关一家AI主题基金遭受巨额亏损的未经证实传闻，也加剧了市场担忧。资金转向业务基础更稳固的企业，推动道指上涨。日本日经指数下跌逾5%，AI和芯片股领跌，美国通胀高企也打击了市场信心。

本周市场展望

美国股市

随着投资者从科技股转向其他投资机会，道指延续了近期的回升走势。市场似乎已将美国可能进一步加息的因素计入价格，帮助股指守住涨幅。10日均线已转为向上，为价格提供支撑。本周重要经济数据较少，只要短期升势保持，可关注回落至该均线附近的买入机会。阻力位为52,000、52,700、53,000、53,750、54,000和54,500，支撑位为51,000、50,000和49,000。

日本股市

AI相关股票遭遇重挫，拖累日经指数大幅下跌。WTI油价高企也引发担忧：通胀可能削弱消费者支出，并对日本经济造成压力。经过急跌后，市场短期内已显现超卖迹象。只要指数守住63,000，本周初可寻找短线买入机会。阻力位为66,000、67,000、68,000、69,000和70,000，支撑位为63,000、62,000、60,500和60,000。

美元兑日元

美元兑日元维持在158这一关键水平附近。美国通胀数据高于预期后，汇价一度试探159，但涨势未能持续。市场有观点认为，AI股票下跌促使投资者减少风险敞口和对美国的投资，给美元带来压力。近期的短期升势已被打破，本周围绕158进行区间交易似乎更为合适。阻力位为158.50、159.00和160.00，支撑位为157.50、157.00、156.00、155.00、153.00、152.50和152.00。

黄金

美国CPI高于预期后，黄金在上周中段试探了近期低点。不过，由于市场预计美联储在下次会议上加息的概率仍然较低，金价守住了支撑。从本月早些时候低点附近反弹，是一个积极信号。但10日均线仍横向运行，意味着短期内大幅上涨的可能性不高。阻力位为4,400、4,220、4,250、4,400、4,500和4,600美元，支撑位为4,150、4,125、4,100和4,065美元。

原油

WTI原油在临近周末时强劲上涨，再次触及100美元。美国可能在周末对伊朗发动军事打击，以及持续的供应担忧，吸引了买盘。上涨趋势依然强劲，但急涨后在100美元附近追买较为困难。短期可观察95美元附近能否形成支撑，并寻找买入机会。阻力位为100、105、110和115美元，支撑位为95、90、85、80、75和67.50美元。

比特币

美国可能加息以及AI股票下跌的担忧，使投资者更加谨慎，比特币上周整体波动有限。80,000美元支撑再次守住，表明中期前景仍然偏向积极。短期内区间交易可能更合适，中期则可关注逢低买入机会。阻力位为88,000、90,000、95,000和100,000美元，支撑位为80,000、75,000、65,000、62,000、60,000、55,000和50,000美元。

本周焦点

周一：中国GDP
周二：英国失业率、欧元区ZEW经济景气指数、美国新屋开工及成屋签约销售数据
周三：日本贸易收支、英国CPI
周四：美国领先经济指标
周五：日本全国核心CPI及标普全球服务业PMI、英国零售销售、欧元区HCOB综合PMI、英国标普全球服务业PMI、美国标普全球制造业PMI及密歇根大学消费者信心指数

本周重要经济数据较少，市场可能主要关注美国通胀担忧和WTI油价走势。油价进一步上涨，可能加剧通胀压力，并改变市场对美国利率的预期。投资者也将关注AI股票是否延续上周的跌势。如果抛售持续，市场可能变得更加谨慎，并拖累其他市场。