稳健的黄金交易策略

周一特别版

尼克·古尔德带你看行情

上周金融市场波动剧烈，股市表现尤为明显。周二的美国中期选举中，民主党赢得国会参众两院的控制权，最初推动股市上涨。但第二天，随着投资者开始担忧AI领域的巨额支出，以及民主党的政策可能放缓该领域的投资，股市大幅下跌。与此同时，美国就业数据好于预期，新增就业人数达到16.5万人，明显高于市场预期的6.5万人。

民主党赢得选举后，投资者预计政府支出将减少，推动美国国债收益率下降。股市下跌也增加了市场对避险资产的需求，进一步压低债券收益率。随着收益率下降，黄金价格回升至4,000美元附近。另一方面，WTI原油价格下跌超过10%，因为选举结果加大了尽快结束与伊朗的战争、缓解生活成本上涨压力的可能性。

英国方面，英格兰银行（BoE）为控制通胀，将政策利率上调0.25个百分点至4.0%。日本股市则受到AI相关股票持续回吐此前涨幅的影响，日经225指数大幅下跌。投资者仍担心科技股估值过高，以及巨额AI投资能否带来足够的利润。

本周市场展望

美国股市

尽管上周市场波动剧烈，道琼斯指数表现相对坚挺，仍保持在9月和10月低点上方。由于市场已经消化了12月加息的预期，道指可能在本周初反弹。不过，10日移动平均线和52,000点附近可能形成阻力，限制上涨空间。阻力位分别为53,000、53,750、54,000和54,500点，支撑位分别为51,000、50,000和49,000点。

日本股市

上周日经225指数表现疲弱。美国中期选举后，市场对AI和科技股的担忧引发大量抛售。不过，目前市场似乎已经处于明显超卖状态，本周初出现反弹的可能性正在增加。如果指数重新站上60,000点，可能有助于稳定市场情绪，并进入横盘整理阶段，让投资者观察下一步走势。阻力位分别为60,000、60,500、62,000、63,000和64,000点，支撑位分别为56,500、55,000、53,000、51,000和50,000点。

美元兑日元（USD/JPY）

上周美元兑日元继续围绕158上下波动。强于预期的美国就业数据推动汇价在近期震荡区间的上沿附近收盘。日本政府继续警告，如果日元进一步贬值，可能采取汇市干预措施，但交易者似乎仍想试探政府的决心。美元兑日元的上涨动能正在增强，可能测试159。不过，与其在价格快速上涨后追高，不如等待回落后寻找买入机会。阻力位分别为158.75、159.00、160.00和161.00，支撑位分别为157.00、156.00、155.00、153.00、152.50和152.00。

黄金

美国中期选举后，投资者预计政府财政压力将有所减轻，推动美国长期国债收益率下降，黄金价格重新站上4,000美元。不过，由于金价短时间内反弹较快，进一步上涨的空间可能受到限制。本周黄金更可能在4,000美元上方横盘整理，消化近期涨幅。阻力位分别为4,100、4,150、4,220、4,250和4,300美元，支撑位分别为4,000、3,975、3,900、3,875和3,800美元。

原油

共和党在美国中期选举中遭遇重大失利，反映出美国民众对伊朗战争的反对情绪正在上升。市场认为美国可能寻求尽快结束冲突，导致WTI原油遭到大量抛售，随后价格在10月低点附近获得支撑。不过，要在短期内结束冲突仍可能面临困难。如果油价能够保持在88美元上方，可能出现买入机会，而95美元附近将形成阻力。阻力位分别为95、100、105、110和115美元，支撑位分别为88、85、80、75和67.50美元。

比特币

美国中期选举后，比特币跟随美股快速上涨，但随着科技股大幅下跌，比特币最终仍以周线下跌收盘。目前价格保持在75,000美元支撑位上方，但短期走势仍然偏弱。本周，当价格反弹至10日移动平均线附近，或跌破74,000美元时，寻找卖出机会可能是更好的策略。阻力位分别为80,000、85,000、88,000、90,000和95,000美元，支撑位分别为75,000、65,000、62,000、60,000、55,000和50,000美元。

本周市场焦点

周一：澳大利亚建筑许可数据、中国消费者物价指数（CPI）、中国生产者物价指数（PPI）
周二：日本家庭支出、经常账户、中国贸易帐、澳大利亚NAB商业景气指数、美国消费者物价指数（CPI）
周三：德国消费者物价指数（CPI）
周四：英国GDP、工业生产、贸易帐、欧洲央行经济公报、美国成屋销售数据
周五：欧元区GDP、美国生产者物价指数（PPI）

本周金融市场最值得关注的事件可能是美国消费者物价指数（CPI）。随着交易者越来越预期美联储将在下次会议上加息，如果通胀数据高于预期，市场对加息的预期可能进一步增强，并引发更大的市场波动。此外，美国正推动通过谈判尽快结束中东冲突，随着谈判持续进行，WTI原油价格也可能出现较大波动。