稳健的黄金交易策略

周一特别版

尼克·古尔德带你看行情

日元兑美元跌至164附近，创下约40年来的最低水平。中东紧张局势为美元提供支持，而市场对日本财政状况的担忧，以及美日之间巨大的利率差，继续对日元构成压力。有关日本可能干预汇市的警告影响有限。

随着投资者对人工智能领域巨额投资变得更加谨慎，全球股市下跌。油价大幅上涨也打击了市场情绪。由于中东战事持续，停火希望减弱，WTI原油价格进一步走高。

油价上涨加剧了通胀可能再次升温的担忧，并提高了美联储加息的可能性。欧洲央行维持利率不变，但表示未来仍有可能加息。经济数据较为有限，公布结果大多接近市场预期。

本周市场展望

美国股市

由于WTI原油价格高企以及关税担忧引发更多抛售，道琼斯指数连续第三周下跌。该指数仍处于短期下行趋势之中。考虑到自6月以来的强劲涨幅，市场可能还有进一步下跌的空间。在看跌趋势持续期间，接近10日移动平均线时逢高做空，可能是较好的交易机会。阻力位在52,500、53,000、53,500和54,000，支撑位在51,500、51,000、50,000、49,500和49,000。

日本股市

由于投资者担心估值过高，同时海外股市下跌削弱了市场情绪，日经225指数上周收低。尽管日元走弱，该指数仍继续下跌，这是一个看跌信号。本周在接近10日移动平均线时逢高做空，仍可能是更合适的策略。阻力位在66,000、67,000、68,000、69,000和70,000，支撑位在64,000、62,000、61,000、60,000和59,000。

USD/JPY

美元/日元上周显著走强，升破163并测试164。WTI原油价格上涨加剧了美国通胀担忧，支持市场继续预期美日利率差将维持在较高水平。日本政府的支出计划也引发了对政府借贷增加的担忧。对于短线交易者而言，在本周重要的美联储和日本央行会议前，周初在164附近阻力位寻找卖出机会可能更为合适。阻力位在164.00和165.00，支撑位在162.00、161.00、160.50、160.00、159.00、158.00、157.00和156.00。

黄金

由于WTI原油价格上涨提高了市场对美国加息的预期，黄金上周初一度跌破4,000美元。黄金不提供利息收益，因此较高的利率通常对金价不利。上月低点附近的支撑得以守住，央行可能在较低价位买入，但金价全周反弹幅度有限。强劲支撑可能继续限制下行空间，但如果美国今年加息，黄金可能难以出现大幅上涨。因此，短期和中期内采用区间交易策略可能更为合适。阻力位在4,150美元、4,200美元、4,300美元、4,400美元和4,500美元，支撑位在3,950美元、3,900美元和3,800美元。

原油

美国与伊朗的谈判破裂后，WTI原油连续第二周大幅上涨。不过，油价显著上涨可能促使美国重返谈判，以缓和紧张局势并保护经济。因此，如果谈判出现任何积极进展，本周寻找卖出机会可能是更合适的策略。阻力位在95美元、100美元和105美元，支撑位在80.00美元、75.00美元、67.50美元、65美元和60美元。

比特币

比特币上周初一度升破65,000美元阻力位，但随着股市下跌削弱风险偏好，市场最终小幅收低。10日移动平均线目前显示近期上涨趋势可能已经结束，因此短期内重新采用区间交易策略可能更为合适。阻力位在65,000美元、75,000美元、80,000美元、85,000美元和90,000美元，支撑位在60,000美元、55,000美元和50,000美元。

本周关注焦点

周一：日本同步指标、美国耐用品订单
周二：OPEC会议、美国谘商会消费者信心指数
周三：澳大利亚CPI、美国美联储利率决议
周四：澳大利亚营建许可、欧盟GDP和失业率、英国央行利率决议、美国核心PCE价格指数和GDP
周五：日本东京核心CPI、失业率、工业生产、零售销售和日本央行利率决议，澳大利亚PPI，英国Nationwide房价指数，欧盟CPI，美国就业成本指数、芝加哥PMI和密歇根大学消费者信心指数

本周市场将重点关注各大央行会议。预计美联储、英国央行和日本央行都将维持利率不变，但会后的政策言论仍可能引发较大的市场波动。市场目前预计美联储9月加息的概率约为82%，高于一周前不足53%的水平。美国耐用品订单也将受到关注，而如果WTI原油价格继续上涨，可能进一步加剧通胀担忧，并对股市构成压力。