稳健的黄金交易策略

周一特别版

尼克·古尔德带你看行情

市场本周走势较为分化。美国股市和日本股市一度创下新高，但随后因AI相关股票估值过高的担忧影响市场情绪，最终回落。SpaceX也受到卖压，跌破IPO价格，周跌幅超过10%。

虽然近期原油价格下跌，但市场目前预计，美国在年底前至少还会加息一次。黄金一度跌破4,000美元后反弹，而比特币继续走低。

由于美国经济数据仍然强劲，USD/JPY继续测试更高水平。美国GDP和耐用品订单好于预期，核心PCE物价指数符合预期，但仍处于较高水平。USD/JPY多次接近162，但日本央行并未干预。随着谈判继续进行，交易者关注中东原油供应恢复，原油价格下跌。

本周市场

美国股市

虽然科技股承压，但在原油价格下跌和技术面上升趋势延续的支撑下，道指上周仍创下新高。不过，指数最终回落至10日移动平均线附近，显示上涨动能有所减弱。本周，如果道指跌破10日移动平均线，或短时间内快速上涨，短线卖出机会可能更有吸引力。阻力位在52,500和53,000。支撑位在51,000、50,000、49,500、49,000和48,500。

日本股市

原油价格进一步下跌，帮助日经指数在周初创下新高。但之后，日本、韩国和美国AI相关股票估值过高的担忧打压市场情绪，推动指数在周末收于10日移动平均线下方。由于市场周线收盘较弱，而且今年以来已经大幅上涨，本周可能还会出现进一步下跌。如果日经指数继续保持在10日移动平均线下方，短线寻找卖出机会可能是更好的选择。阻力位在71,000、72,000、73,000、74,000和75,000，支撑位在68,750、68,000、66,500和65,000。

USD/JPY

好于预期的美国经济数据，以及市场对美国至少再加息一次的预期升温，帮助USD/JPY上周多次测试162附近。市场仍然警惕日本可能出手干预以支撑日元，但美国和日本之间较大的利率差继续支撑美元走强。上升趋势仍然保持，因此如果没有干预，短线逢低买入可能仍然有效。不过，中期交易者可能会考虑在162附近寻找卖出机会，因为在这些水平上，日本央行干预风险可能会上升。阻力位在162.00和165.00，支撑位在161.00、160.50、160.00、159.00、158.00、157.00、156.00、155.50和155.00。

黄金

黄金在周中跌破4,000美元。虽然近期原油价格下跌，但美国通胀预期仍然较高。价格在周末前有所反弹，但由于美元继续走强，整体下行趋势仍然明显。目前来看，除非黄金重新站上10日移动平均线并恢复上涨动能，否则短线逢高卖出仍可能是更好的策略。阻力位在4,200美元、4,300美元、4,400美元、4,500美元、4,600美元和4,665美元，支撑位在4,000美元、3,900美元和3,800美元。

原油

中东原油供应恢复，推动WTI原油上周继续下跌，价格已接近伊朗和美国冲突开始前的水平。有关结束冲突条件的谈判仍在继续，但市场似乎预期结果会偏正面。短期趋势仍然较弱，10日移动平均线明显向下。不过，70美元附近的支撑仍然守住，因此本周70美元至75美元之间的区间交易可能带来机会。阻力位在75美元、85美元、90美元、95美元和100美元，支撑位在70美元、67.50美元和65美元。

比特币

比特币未能突破65,000美元阻力位，卖方重新入场，推动价格回到近期区间底部附近。10日移动平均线现在再次向下，说明短期内仍可能进一步下跌。阻力位在65,000美元、75,000美元、80,000美元、85,000美元和90,000美元，支撑位在60,000美元、55,000美元和50,000美元。

本周焦点

周一：日本零售销售、建筑订单
周二：日本失业率、工业生产，中国制造业PMI，英国GDP，美国S&P/CS房价指数、芝加哥PMI和CB消费者信心指数
周三：澳大利亚S&P Global制造业PMI和建筑许可，日本短观大型制造业指数和S&P Global制造业PMI，欧元区HCOB制造业PMI和CPI，美国S&P Global制造业PMI
周四：澳大利亚贸易帐，欧元区失业率，美国非农就业数据和工厂订单
周五：澳大利亚S&P Global服务业PMI，日本S&P Global服务业PMI，欧元区HCOB服务业PMI，英国S&P Global服务业PMI，美国独立日假期

由于周五是美国独立日假期，本周将是一个较短的交易周。美国就业数据将在周四公布，并将成为本周最重要的市场事件。交易者将关注原油价格是否继续回落至中东紧张局势升温前的水平，以及股市能否守住近期高位，还是会因AI相关股票估值担忧而面临更大压力。黄金也可能继续受到关注，预计在4,000美元附近仍会出现较大波动。