稳健的黄金交易策略

周一特别版

尼克·古尔德带你看行情

美国与伊朗之间的紧张局势再度升级，市场担心霍尔木兹海峡的原油运输可能受到影响，推动WTI原油价格大幅上涨。油价走高也对日元形成压力，带动USD/JPY进一步上升。

由于投资者越来越担心人工智能相关企业的估值过高，美国和日本股市均出现下跌。Moonshot AI发布了新的开源模型Kimi K3，其表现接近Anthropic和OpenAI的领先模型，进一步加剧了市场对行业竞争和AI企业高估值的担忧。

美国通胀数据明显低于预期，降低了市场对美联储短期内加息的预期。零售销售大致符合预测，而随着通胀预期下降，消费者信心有所改善。在日本，政府发布的新经济方案也强调，应当保护日本央行的独立性。

本周市场展望

美国股市

上周道琼斯指数表现疲弱，下跌约1%。投资者担心科技股涨幅过大，同时原油价格上涨可能打击市场情绪。指数收盘跌破10日移动平均线，该均线目前也已转为向下，表明在4月以来大幅上涨后，市场可能继续走弱。随着市场环境发生变化，逢高卖出或进行短线区间交易可能是更合适的策略。阻力位在53,000、53,500和54,000，支撑位在52,000、51,000、50,000、49,500和49,000。

日本股市

上周日经225指数下跌超过6%，创下历史上最大单周点数跌幅。市场对AI相关企业估值过高的担忧，以及WTI原油价格上涨可能对日本经济和企业利润产生负面影响，进一步推动了卖盘。尽管该指数7月以来已下跌接近10%，但2026年内仍上涨超过23%，表明市场可能还有进一步调整空间。因此，在价格反弹至10日移动平均线附近的阻力区域时卖出，可能是更合适的短期和中期策略。阻力位在66,500、67,500、69,000、70,000、71,000和72,000，支撑位在63,000、62,300和60,000。

USD/JPY

上周USD/JPY走势较为平静，尽管美国通胀数据低于预期，汇价仍测试了近期高位。WTI原油价格上涨，加上日本央行并未进行干预，鼓励部分投资者继续利用美国较高利率进行买入。该货币对仍保持温和上升趋势，但163附近存在较强阻力，因此本周区间交易可能是更合适的策略。阻力位在162.50、163.00和165.00，支撑位在161.00、160.50、160.00、159.00、158.00、157.00、156.00、155.50和155.00。

黄金

上周黄金承受卖压，因为原油价格上涨加剧了市场对通胀的担忧。不过，美国通胀数据低于预期后，买盘重新出现，帮助金价维持在年度低点上方。有报道称，当前价格下方存在央行买盘，因此本周逢低买入可能是更合适的策略。阻力位在4,100美元、4,200美元、4,300美元、4,400美元和4,500美元，支撑位在3,950美元、3,900美元和3,800美元。

原油

上周WTI原油上涨超过10%，美国与伊朗之间的紧张局势再度升级，引发了市场对原油供应减少的担忧。近期谈判缺乏进展，也增加了市场对冲突可能持续更长时间的担忧。短期来看，市场已经略显超买，因此如果谈判出现积极进展，逢高卖出可能是本周更合适的交易策略。阻力位在85美元、90美元、95美元和100美元，支撑位在75.00美元、67.50美元、65美元和60美元。

比特币

上周比特币走势较为平静，市场测试了65,000美元附近的阻力位，整体情绪继续改善。在关注价格能否突破阻力的同时，逢低买入可能是本周更合适的策略。阻力位在65,000美元、75,000美元、80,000美元、85,000美元和90,000美元，支撑位在60,000美元、55,000美元和50,000美元。

本周重点关注

星期一：美国领先经济指标
星期二：英国失业率、欧盟ZEW经济景气指数、美国ADP每周就业人数变化
星期三：日本贸易收支、英国CPI和PPI投入价格
星期四：澳大利亚失业率、欧盟ECB利率决议和消费者信心指数
星期五：澳大利亚S&P Global制造业和服务业PMI、日本全国核心CPI和S&P Global服务业PMI、英国零售销售和S&P Global制造业PMI、欧盟HCOB欧元区制造业PMI、美国建筑许可、S&P Global制造业PMI和新屋销售

本周重要经济数据相对较少，因此欧洲央行的利率决议将成为市场关注的重点。预计利率将维持不变，但欧洲央行可能会对未来加息的时间提供更多指引。中东局势的发展仍然十分重要，同时市场也将关注日本当局是否会采取措施限制日元进一步贬值。