稳健的黄金交易策略

周一特别版

尼克·古尔德带你看行情

伊朗局势持续升温，特朗普总统威胁发动进一步袭击，推动WTI原油在100美元上方继续上涨。油价走高，加上市场对AI基础设施巨额支出的担忧，拖累了全球股市。美国住房数据远逊于预期，也加深了市场对经济前景的忧虑。

投资者为避险买入美国国债，推动10年期国债收益率约一个月来首次跌破5%。收益率下降令美元走弱，并带动日元升值。日本全国核心消费者物价指数（剔除生鲜食品）同比上涨2.1%，继续高于日本央行2%的通胀目标。

英国失业率意外下降，市场对英国央行在11月5日会议上加息的预期随之升温。与此同时，美国中期选举临近，低迷的民调支持率加大了特朗普面临的政治压力。市场仍担心，他可能扩大对伊朗的军事行动，以打破当前僵局。

本周市场展望

美国股市

投资者继续将资金从科技股转向防御性板块，为道琼斯指数提供支撑。10日均线仍在上行，但上周五的下跌削弱了上涨动能。本周市场等待美联储利率决议期间，区间交易可能提供较好的机会。阻力位在53,000、53,750、54,000和54,500，支撑位在52,000、51,000、50,000和49,000。

日本股市

AI相关股票持续遭到抛售，日经指数上周再度下跌。WTI原油价格上涨推高了日本企业和消费者的成本，也为股市带来压力。当前下跌趋势依然较强，如果指数反弹至作为阻力的10日均线附近，可关注逢高做空的机会。阻力位在64,000、65,000、66,000、67,000和68,000，支撑位在62,000、60,500、60,000、59,000和58,000。

美元兑日元

上周，美国长期国债收益率下降，加上市场预计美联储将在本周维持利率不变，推动美元兑日元下跌，终于脱离158附近的水平。短期技术走势已转弱，在本周美国和日本央行会议前，汇价可能进一步试探低位，可关注反弹时的做空机会。阻力位在158.00、158.50、159.00和160.00，支撑位在156.00、155.00、153.00、152.50和152.00。

黄金

黄金上周表现疲弱，跌破4,000美元。油价在100美元上方进一步上涨，引发了市场对美国加息的担忧。部分投资者也卖出黄金，以弥补AI相关股票的亏损。金价接下来可能在4,000美元这一关键水平附近企稳，为在其上下进行区间交易提供机会。阻力位在4,065、4,100、4,150、4,220和4,250美元，支撑位在3,950、3,900和3,800美元。

原油

市场对美国可能大规模袭击伊朗的担忧加剧，推动WTI原油在100美元上方继续上涨。特朗普希望在美国中期选举前结束战争，并提升支持率。供应担忧和偏强的技术走势继续支撑油价，上涨趋势依然强劲。可关注价格回落至10日均线附近时的买入机会。阻力位在105、110和115美元，支撑位在100、95、90、85、80、75和67.50美元。

比特币

AI相关股票下跌，削弱了投资者对风险资产的兴趣，比特币上周因此承压。上周四，比特币ETF也出现了大量资金流出。随着市场对科技领域过度投资的担忧加深，比特币短期内可能继续面临抛售压力。阻力位在88,000、90,000、95,000和100,000美元，支撑位在79,000、75,000、65,000、62,000、60,000、55,000和50,000美元。

本周焦点

周一：德国IFO商业预期指数
周二：日本央行核心CPI，美国营建许可、耐用品订单、谘商会消费者信心指数及新屋销售
周三：澳大利亚消费者物价指数（CPI），美国商品贸易收支、美联储利率决议
周四：美国核心PCE物价指数及GDP，欧元区欧洲央行利率决议
周五：日本东京核心CPI、失业率、工业产出及日本央行利率决议，澳大利亚生产者物价指数（PPI），德国失业率及GDP，欧元区GDP及失业率，美国雇佣成本指数及芝加哥PMI

本周市场的主要焦点是央行政策会议。预计美联储、日本央行和欧洲央行都将维持利率不变，其中美联储加息的概率仅为10%。市场预计这三家央行都将在12月加息，因此交易者将从政策声明中寻找线索。经济数据方面，周二公布的美国耐用品订单值得关注。此外，11月3日美国中期选举的提前投票已经开始。特朗普承诺，如果共和党保住参众两院的多数席位，将向每位成年美国公民发放5,000美元。这可能引发市场对政府举债增加及国债收益率上升的担忧。