稳健的黄金交易策略

周一特别版

尼克·古尔德带你看行情

上周，多位美联储官员支持收紧货币政策，推动美国长期利率上升。市场预期10月加息的概率升至约70%。美国制造业PMI高于预期，创下59个月以来的最高水平。尽管通胀担忧持续，美股仍小幅上涨，而日经指数在日本休市三天后大幅走高。

美国加息预期支撑美元，日元在上周大部分时间走弱。不过，日本财务大臣片山皋月表示，高市早苗首相与美国总统特朗普会谈时讨论了日元疲软问题，推动日元在上周后期回升。这番言论提醒市场，日本当局仍对日元进一步贬值保持警惕，并将继续就汇率问题与美国保持密切沟通。

美国与中国同意将现有贸易休战延长两个月，至2027年1月10日。与此同时，美国与伊朗就结束战争展开的谈判缓解了原油供应担忧，推动WTI原油跌破每桶100美元。

本周市场展望

美国股市

美国加息预期打压市场情绪，道琼斯指数一度下探，但全周仍小幅收高。上周后期，结束伊朗战争的希望推动WTI原油下跌，道指随之回升。指数从51,000支撑位反弹后，若能突破10日移动均线，本周有望进一步上涨。阻力位为52,000、52,700、53,000、53,750、54,000和54,500，支撑位为51,000、50,000和49,000。

日本股市

日经225指数在上周初日本假期休市期间上涨。日元走弱，加上WTI原油跌破每桶100美元，缓解了市场对进口能源成本的担忧。10日移动均线目前已开始向上，并发挥支撑作用。随着上涨动能改善，本周倾向于逢低买入。阻力位为67,000、67,500、69,500、70,000和71,000，支撑位为65,000、64,000、63,000和62,000。

美元兑日元

强劲的美国经济数据，以及美联储官员关于可能需要加息以控制通胀的言论，推动美元兑日元突破158这一关键阻力位。市场借此试探当局对日元进一步贬值的容忍程度。不过，有关特朗普总统与高市首相讨论日元疲软问题的报道，促使投机者卖出美元兑日元。较大的美日利差继续支撑美元，只要汇价保持在10日移动均线上方，仍倾向于逢低买入。阻力位为158.00、159.00和160.00，支撑位为157.00、156.00、155.00、153.00、152.50、152.00和150.00。

黄金

上周，美国加息预期令黄金持续承压，价格回落至接近本月早些时候的低点。虽然支撑位仍未失守，但金价收于10日移动均线下方，下跌趋势依然存在。如果本周美国经济数据转弱，可能缓解加息预期，并带来买入机会。阻力位为4,400、4,500、4,600、4,650、4,700、4,775和4,900美元，支撑位为4,225、4,200、4,125和4,100美元。

原油

随着中东紧张局势缓和，WTI原油在上周初跌破100美元。周四，伊朗提出了一项为期七天的计划，在特定条件下重新开放霍尔木兹海峡并重启核谈判。短期趋势已转为下行，10日移动均线可能成为阻力。只要谈判没有破裂，仍倾向于在价格反弹至该均线附近时逢高卖出。阻力位为100、105、110和115美元，支撑位为90、85、80、75和67.50美元。

比特币

比特币延续近期涨势，在上周初突破82,000美元阻力位，吸引了更多投机性买盘。不过，加密货币交易所Bitget报告称，黑客从其热钱包中盗走了约3.5亿至3.87亿美元，引发获利了结，也再次凸显将加密资产存放在交易所的风险。整体趋势仍然向好，只要价格保持在82,000美元上方，仍倾向于逢低买入。阻力位为85,000、90,000、95,000和100,000美元，支撑位为82,000、75,000、65,000、62,000、60,000、55,000和50,000美元。

本周焦点

周一：日本央行货币政策会议纪要
周二：澳大利亚储备银行利率决议、美国谘商会消费者信心指数
周三：日本工业产出、澳大利亚建筑许可、中国制造业PMI、英国GDP及企业投资、美国核心PCE物价指数、GDP及芝加哥PMI
周四：日本央行短观调查、英国Nationwide房价指数、欧元区HCOB制造业PMI及失业率、美国S&P Global制造业PMI
周五：日本东京核心CPI及失业率、欧元区CPI、美国非农就业人数

本周，市场将密切关注结束战争的谈判进展，原油价格也将成为焦点。交易者还将关注日元走势，留意潜在的外汇干预迹象及美日官员的言论。周五的美国就业报告将是本周最重要的经济数据。在此之前，英国和美国GDP，以及日本东京核心CPI，也可能影响市场走势。