Nick Goold
米連邦準備制度理事会（FRB）の前回会合の議事要旨では、今後の金利について意見が分かれていたことが分かりました。一部の当局者は再び利上げが必要になる可能性を指摘する一方、景気が弱まれば利下げが必要になると考える当局者もいました。先週はWTI原油価格が上昇したため、今週発表される米国の消費者物価指数（CPI）と生産者物価指数（PPI）が注目されます。結果によっては、米国の金利見通しや米ドルの方向が変わる可能性があります。
日本では、政府が引き続き円を下支えする方法を探しています。その一つとして、国内最大の年金基金に日本の資産への投資を増やすよう促す案があります。国内資産への投資が増えれば、円への需要が高まる可能性があります。
今回は、AUD/JPY、CAD/CHF、EUR/JPY、USD/JPYを分析します。これらの通貨ペアはTitan FXの「Trade Beyond Borders」キャンペーンの対象で、選ばれた主要通貨ペアではスプレッド0の取引条件が利用できます。
各通貨ペアは、米国の金利見通し、物価指標、原油価格、資源国通貨、円相場など、それぞれ異なる材料の影響を受けています。より良い取引機会を見つけるには、各市場を個別に分析することが大切です。
以下では、各市場の日足チャートの見通し、平均的な1日の値幅、主な材料、取引の考え方を確認します。
支持線と抵抗線を使って取引を改善する
取引に使える指標は数多くありますが、支持線と抵抗線はFX取引で特に重要な道具の一つです。支持線（サポート）は、過去に価格の下落が止まった水準です。抵抗線（レジスタンス）は、過去に価格の上昇が止まった水準です。多くの場合、過去の高値や安値を基準にして判断します。
支持線と抵抗線を使うことで、より良い価格で取引を始めやすくなり、損切りや利益確定の位置も決めやすくなります。代表的な方法には、支持線付近で買う、抵抗線付近で売る、抵抗線を上抜けた後に買う、支持線を下抜けた後に売る、といったものがあります。
こうした水準を使った別の方法もあります。その一つが、抜けに失敗した動きを狙う方法です。価格が抵抗線を一度上抜けた後、すぐにその下へ戻った場合は、売りを検討できます。反対に、価格が支持線を下抜けた後、再びその上へ戻った場合は、買いを検討できます。
市場に強い流れがある場合は、水準を抜ける前に取引を始める方法もあります。例えば、上昇相場で価格が抵抗線に近づいているときに買う方法です。抵抗線で上昇が止まれば、小さな利益または損失で取引を終えます。抵抗線を上抜ければ、その後の大きな上昇から利益を得られる可能性があります。
支持線と抵抗線が毎回正しく機能するわけではありません。しかし、値動きを理解しやすくし、取引開始、損切り、利益確定の位置をより明確に決める助けになります。
AUD/JPY：市場心理と円の動き
AUD/JPYは、世界の市場心理と日本の政策動向の両方から影響を受けるため、注目しやすい通貨ペアです。
世界経済の先行きに対する安心感が高まると、豪ドルは上昇しやすくなります。オーストラリアは資源の主要輸出国であるため、豪ドルは商品価格や中国からの需要にも影響されます。世界の成長見通しが良くなれば豪ドルは上昇しやすくなり、不安が強まれば下落する可能性があります。
円の動きも重要です。投資家が慎重になった場合や、日本政府の対応への期待が高まった場合、円が買われることがあります。その場合、AUD/JPYは下落しやすくなります。
このため、AUD/JPYは市場心理、資源需要、円の見通しが変化したときに、大きく動く可能性があります。
平均的な1日の値幅：73 pips（1 pip＝0.01）
日足チャート
現在のチャート見通し
AUD/JPYは115付近で何度も上昇を止められ、史上最高値圏から下落しました。しかし、先週は商品価格が上昇し、豪ドル買いが強まったことで、短期の下降線を上抜けました。
10日移動平均線も上向き始めており、短期の上昇力が強まりつつあることを示しています。今後は再び115付近の抵抗帯を試すのか、それとも最近の値幅内へ戻るのかが注目されます。
主な材料
- 世界の市場心理
- 商品価格の方向
- 中国の経済指標と成長見通し
- オーストラリア準備銀行の金利見通し
- 日本銀行の金融政策見通し
- 日本当局による為替介入への警戒
取引の考え方
最近は値動きがやや小さくなっていますが、1日の値幅はほかの多くの通貨ペアと比べてまだ大きく、日中の短期売買では取引機会が見つかる可能性があります。
短期では、上昇の勢いが続いている間は、下がった場面で買う方法が合いやすいでしょう。中期では、為替介入への警戒が強く、円が大きく下落しにくいため、一定の値幅を利用した売買がより適している可能性があります。
CAD/CHF：原油価格と安全資産への需要
CAD/CHFは、資源価格の影響を受けやすいカナダドルと、安全資産とされるスイスフランを比べる通貨ペアです。
カナダは主要な原油輸出国であるため、カナダドルは原油価格に反応しやすい傾向があります。原油価格が上昇するとカナダドルが買われやすくなり、原油価格が下落するとカナダドルが弱くなる可能性があります。
スイスフランは、世界経済や金融市場への不安が強まったときに、安全を求める資金の受け皿として買われることがあります。そのため、原油価格が高く、市場心理が良いときはCAD/CHFが上昇しやすくなります。一方、投資家が慎重になり、スイスフランへの需要が高まると下落しやすくなります。
平均的な1日の値幅：26 pips（1 pip＝0.0001）
日足チャート
現在のチャート見通し
CAD/CHFは2026年に入ってから、狭い値幅で推移しています。平均的な1日の値幅は最近26 pips前後まで低下しており、値動きが小さくなっていることを示しています。
10日移動平均線も横ばいで、現在は明確な方向がありません。このため、しばらくは最近の値幅内での動きが続く可能性があります。
主な材料
- 原油価格の方向
- カナダ銀行の金利見通し
- スイス国立銀行の金融政策見通し
- 安全資産としてのスイスフラン需要
- 米国の物価指標と雇用指標
- イラン情勢と原油市場のニュース
取引の考え方
CAD/CHFの値動きが小さい間は、日中の短期売買を行う人にとって、ほかの通貨ペアのほうが良い機会を見つけやすい可能性があります。
中期の取引者は、値幅の上限と下限まで待つ方法が考えられます。現在の範囲が続く場合、0.5750付近では売り、0.5650付近では買いの機会を探す方法があります。
EUR/JPY：ユーロ圏の見通しと円の動き
EUR/JPYは、欧州の経済指標によるユーロの動きと、市場心理や日本の政策見通しによる円の動きを比べる通貨ペアです。
この通貨ペアは、主に欧州中央銀行（ECB）と日本銀行の金融政策見通しに動かされます。ユーロ圏の経済指標が強い場合や、欧州の金利が上がるとの見方が強まった場合、ユーロが買われ、EUR/JPYが上昇する可能性があります。
円の動きも重要です。投資家が慎重になった場合や、円を下支えするための強い対応が予想された場合、EUR/JPYは下落する可能性があります。このため、欧州と日本の経済や金融政策の見通しを比べるのに適した通貨ペアです。
平均的な1日の値幅：95 pips（1 pip＝0.01）
日足チャート
現在のチャート見通し
EUR/JPYは過去数か月にわたり一定の値幅内で推移していますが、この主要通貨ペアの値動きは引き続き大きくなっています。
現在の価格は最近の値幅の中央付近にあり、10日移動平均線も横ばいです。短期では、一定の値幅内での動きが続く可能性があります。
主な材料
- 欧州中央銀行の金利見通し
- 日本銀行の金融政策見通し
- ユーロ圏の物価指標と経済指標
- 日本の物価と賃金に関する指標
- 日本当局による為替介入への警戒
- 欧州と日本の政治・経済の動き
取引の考え方
EUR/JPYは現在、183から186付近の範囲で推移しています。中期の取引者は、この範囲の上限と下限付近で取引機会を探す方法が考えられます。
短期の取引者は、相場全体が一定の値幅内にある間、5分足を使って日中の短い流れに沿うことで、より多くの機会を見つけられる可能性があります。
USD/JPY：金利見通しと円の値動き
USD/JPYは、米国の金利見通しや円相場の変化に素早く反応するため、特に活発に取引される通貨ペアの一つです。
米国の金利が高い状態で続く、またはさらに上がるとの見方が強まると、米ドルは買われやすくなります。そのため、米国の経済指標が強い場合はUSD/JPYが上昇する可能性があります。反対に、経済指標が弱い場合や利下げ観測が強まった場合は、下落しやすくなります。
円の動きも重要です。投資家が慎重になった場合や、日本政府または日本銀行による対応が予想された場合、円が買われることがあります。その場合、USD/JPYが急速に下落する可能性があります。
このため、USD/JPYは米国の経済指標、金利見通し、日本の政策見通しが変化したときに、大きく動く可能性があります。
平均的な1日の値幅：73 pips（1 pip＝0.01）
日足チャート
現在のチャート見通し
USD/JPYは過去数週間に163付近で2度上昇を止められました。一方、日本政府は引き続き円を下支えする方法を探しています。
先週は10日移動平均線を下回って取引を終えました。今後160.50を下抜けた場合、二番天井（ダブルトップ）の形が完成する可能性が高まります。
主な材料
- 米連邦準備制度理事会の金利見通し
- 日本銀行の金融政策見通し
- 米国の物価指標と雇用指標
- 日本の物価と賃金に関する指標
- 米国債利回りの方向
- 日本当局による為替介入への警戒
取引の考え方
短期の取引者は、下がった場面で買い、上がった場面で売る方法が合いやすいでしょう。米国と日本の大きな金利差が下値を支える一方、日本当局による為替介入への警戒が上値を抑える可能性があります。
中期の取引者は、上昇した場面での売りに絞る方法も考えられます。日本政府が引き続き円高を促す姿勢を示す場合、USD/JPYは過去数か月の大幅な上昇の一部を調整する可能性があります。
Trade Beyond Borders：ゼロスプレッドで取引
Titan FXの「Trade Beyond Borders」キャンペーンでは、対象となる人気FX通貨ペアを3週間限定でゼロスプレッド*で取引できます。
第2週の対象通貨ペアは、EUR/USD、CAD/JPY、AUD/CHF、EUR/CAD、NZD/USDです。EUR/USDはキャンペーン期間中ずっと対象となり、その他4つのFX通貨ペアは週ごとに入れ替わります。
キャンペーン期間は2026年6月29日から2026年7月19日までです。ただし、毎日22:00〜02:00（GMT+3）は対象外となります。登録は不要で、対象のライブStandard口座およびBlade口座にプロモーション条件が自動で適用されます。
詳細はこちら：https://titanfx.com/jp/promotions/zero-spreads
ゼロスプレッド条件はBlade口座に適用されます。Standard口座には固定1 pipのスプレッドが適用されます。Blade口座では別途手数料が発生します。
