石田 和哉
米国市場の動向
先週の米国市場は、週の前半に持ち直したものの、木曜日以降に売りが強まり、主要指数はまちまちの結果となった。
原油価格の上昇と米国債利回りの高止まりに加え、AI関連企業の投資負担への警戒が市場心理を圧迫する形で推移している。
来週は、マイクロソフト、アルファベット、アマゾン・ドット・コム3社の四半期決算発表が予定されており、各社の設備投資見通しが市場の注目を集めることは間違いなさそうだ。
マン・グループのチーフ・マーケット・ストラテジスト、クリスティナ・フーパー氏は「AI関連銘柄を疑問視する動きの余波は依然として残っている」と指摘。「来年、AIデータセンター拡張への投資がこれまでの予想よりも少なくなる可能性は確かにある。だからこそ、市場に様子見姿勢が広がっているのだと思う」と述べるなどしている。
（ダウ推移） 
（Reutersより）
今週の重要経済指標まとめ（2026年10月最終週）
時間表記:日本時間
2026年10月27日（火）
21:30 米国 9月耐久財受注
21:30 米国 9月耐久財受注（輸送用機器を除く）
22:00 米国 8月S&Pケース・シラー住宅価格指数
23:00 米国 10月消費者信頼感指数
23:00 米国 9月新築住宅販売件数
2026年10月28日（水）
27:00 米国 米連邦公開市場委員会（FOMC）、終了後政策金利発表
27:30 米国 ウォーシュ米連邦準備理事会（FRB）議長、定例記者会見
2026年10月29日（木）
21:30 米国 2026年7〜9月期実質GDP（速報値）
21:30 米国 9月個人消費支出（PCE）デフレーター
21:30 米国 9月個人消費支出（PCEコア・デフレーター、食品・エネルギー除く）(前月比)
21:30 米国 9月個人消費支出（PCEコア・デフレーター、食品・エネルギー除く）(前年同月比)
21:30 米国 9月個人所得
21:30 米国 9月個人消費支出
21:30 米国 新規失業保険申請件数
22:15 ユーロ 欧州中央銀行（ECB）政策金利発表
22:45 ユーロ ラガルドECB総裁記者会見
2026年10月30日（金）
--:-- 日本 日銀金融政策決定会合、政策金利発表
--:-- 日本 日本銀行・経済・物価情勢の展望（展望レポート）
08:30 日本 9月失業率
08:30 日本 9月有効求人倍率
08:30 日本 10月東京都区部消費者物価指数（CPI）
08:50 日本 9月鉱工業生産（速報値）
15:30 日本 植田日銀総裁記者会見
19:00 ユーロ 2026年7〜9月期GDP（速報値）
19:00 ユーロ 9月失業率
21:30 米国 2026年7〜9月期雇用コスト指数
22:45 米国 10月シカゴ購買部協会景気指数
日本市場の動向
先週の日本株は、半導体・AI関連株を中心に売りが広がり、日経平均は2週連続で下落し、週間では約4％下落し、TOPIXも約2.5％下落した。
今週は、先週の下落を受けた自律反発が入る可能性がある一方、AI・半導体株への売りが続けば、日経平均が再び下値を試す展開もありえそうだ。
10月28〜30日の米FOMC、米経済指標、日銀会合が集中することから注意が必要だ。
（日経平均推移）
（Reutersより）
欧州市場の動向
先週の欧州株は、企業決算への期待があったものの、原油価格の上昇、フランスの政治・財政リスク、AI関連株の不安定さが重荷となっており、今週は、注目が集まるイベントは10月29日のECBの金融政策発表と欧州主要企業の決算を受けて市場の流れが変わる可能性もありそうだ。
市場では金利据え置きが有力視されていますが、エネルギー価格の上昇をECBがどの程度警戒するかによって、ユーロ相場や株式市場の反応が変わる可能性もある。
(STOXX欧州600推移)
（Reutersより）
為替分析、EUR/USDの見通し
今週もEUR/USDを解説していきたい。
EUR/USD（ユーロ・ドル）の4時間足は一目均衡の雲を上抜けた部分で推移しており、上抜けた場合には38.2～50.0％％までの上昇となりそうだ。
先週に比べて上抜けの可能性が強い可能性となっており、38.2％の1.123200と50％の1.13800までの上昇の可能性が出てきている。
形としては絶好の形であり、逆指値での抜け待ちを行いたいところとなっており、上値は1.12750で意識されており、1.12750抜けを期待したい。
今週の世界株式市場 Q＆A
Q1. 今週、世界の株式市場で最も重要なテーマは？
A. 金融政策とAI関連企業の決算となっており、今週は米FRB、欧州中央銀行、日本銀行が相次いで金融政策を発表する予定となっており、Microsoft、Alphabet、Amazonなどの決算も控えています。
Q2. FRB・ECB・日銀は利上げや利下げを行う？
A. 今週は3行とも政策金利の据え置きが有力視されており、発表内容には注意が必要です。
Q3. 今週、FXトレーダーが特に警戒すべき時間帯は？
A. 中央銀行の発表、大型決算、米国の主要経済指標の前後です。
10月28日 27:00 米国・FOMC政策金利発表
10月29日 21:30 米国・2026年7〜9月期実質GDP
22:15 ユーロ圏・欧州中央銀行 政策金利発表
10月30日 日本・日銀金融政策決定会合、政策金利発表
日本銀行・経済・物価情勢の展望
