手堅いニック式取引戦略

月曜特別版

ニック・グールドがお届け

先週の金融市場は、特に株式市場で大きな値動きが見られました。火曜日の米中間選挙では民主党が上下両院で過半数を獲得し、当初は株価が上昇しました。しかし翌日には、AIへの巨額投資や民主党の政策がAI分野への投資を鈍らせる可能性への懸念から、株価が急落しました。一方、米雇用統計は予想を上回り、非農業部門雇用者数は予想の6万5,000人増に対して16万5,000人増となりました。

米中間選挙での民主党の勝利を受け、政府支出が抑えられるとの見方から米国債利回りは低下しました。株価の下落によって安全資産への需要も高まり、利回りの低下が進みました。これを受けて金価格は4,000ドル付近まで回復しました。一方、WTI原油価格は10％以上下落しました。選挙結果を受けて、イランとの紛争を終結させ、物価上昇による生活費の負担を軽減するよう求める圧力が強まったためです。

英国では、イングランド銀行（BoE）がインフレ抑制のため政策金利を0.25％ポイント引き上げ、4.0％としました。日本では、AI関連株がそれまでの上昇分をさらに失い、日経平均株価が大きく下落しました。投資家の間では、ハイテク株の割高感や巨額のAI投資が十分な利益につながるのかという懸念が続いています。

今週のマーケット展望

米国株式市場

先週は値動きの激しい一週間となりましたが、NYダウは比較的底堅く、9月と10月の安値を上回る水準を維持しました。12月の利上げはすでに相場に織り込まれており、週初は反発する可能性があります。ただし、10日移動平均線や52,000ドル付近が上値抵抗となり、上昇幅は限られそうです。上値抵抗線は53,000ドル、53,750ドル、54,000ドル、54,500ドル、下値支持線は51,000ドル、50,000ドル、49,000ドルです。

日本株式市場

先週の日経平均株価は、米中間選挙後にAI関連株やハイテク株への懸念が強まり、大きく売られました。ただし、足元では売られ過ぎの状態にあるとみられ、週初に反発する可能性が高まっています。60,000円を回復できれば投資家心理が落ち着き、次の方向性を見極めるためのもみ合い相場に移る可能性があります。上値抵抗線は60,000円、60,500円、62,000円、63,000円、64,000円、下値支持線は56,500円、55,000円、53,000円、51,000円、50,000円です。

米ドル／円（USD/JPY）

先週のドル円は158円を挟んだ値動きが続きました。予想を上回る米雇用統計を受け、週末には直近のレンジ上限付近まで上昇しました。日本政府は円安がさらに進めば為替介入も辞さない姿勢を示していますが、市場はその本気度を試そうとしているようです。ドル円は徐々に上昇の勢いを強めており、159円を試す可能性があります。ただし、上昇を追いかけて買うよりも、一時的な下落を待って買う方がよさそうです。上値抵抗線は158.75円、159.00円、160.00円、161.00円、下値支持線は157.00円、156.00円、155.00円、153.00円、152.50円、152.00円です。

金（ゴールド）

米中間選挙後、政府の財政負担が軽くなるとの見方から米長期国債利回りが低下し、金価格は4,000ドルを回復しました。ただし、短期間で大きく上昇したため、目先の上値は限られる可能性があります。今週は4,000ドルを上回る水準で、直近の上昇を消化しながらもみ合う展開が予想されます。上値抵抗線は4,100ドル、4,150ドル、4,220ドル、4,250ドル、4,300ドル、下値支持線は4,000ドル、3,975ドル、3,900ドル、3,875ドル、3,800ドルです。

原油

米中間選挙で共和党が大きく議席を失ったことで、イランとの戦争に対する国民の反対が強まっていることが浮き彫りになりました。米国が紛争の早期終結を目指す可能性が高まったことで、WTI原油は大きく売られ、10月の安値付近で下げ止まりました。ただし、紛争を短期間で終結させることは容易ではなさそうです。88ドルを上回る水準を維持できれば買いのチャンスが生まれる可能性があり、95ドル付近が上値抵抗となりそうです。上値抵抗線は95ドル、100ドル、105ドル、110ドル、115ドル、下値支持線は88ドル、85ドル、80ドル、75ドル、67.50ドルです。

ビットコイン

ビットコインは米中間選挙後に米国株とともに急上昇しましたが、その後ハイテク株が大きく下落したことで、週間では下落して取引を終えました。現在は75,000ドルの支持線を上回っていますが、短期的には弱い相場が続いています。今週は10日移動平均線付近まで反発したところや、74,000ドルを下回ったところで売りを狙う戦略がよさそうです。上値抵抗線は80,000ドル、85,000ドル、88,000ドル、90,000ドル、95,000ドル、下値支持線は75,000ドル、65,000ドル、62,000ドル、60,000ドル、55,000ドル、50,000ドルです。

今週の注目材料

月曜日：豪住宅建設許可件数、中国消費者物価指数（CPI）、中国生産者物価指数（PPI）
火曜日：日本家計調査、経常収支、中国貿易収支、豪NAB企業景況感指数、米消費者物価指数（CPI）
水曜日：ドイツ消費者物価指数（CPI）
木曜日：英国GDP、鉱工業生産、貿易収支、ECB経済報告、米中古住宅販売件数
金曜日：ユーロ圏GDP、米生産者物価指数（PPI）

今週の金融市場では、米消費者物価指数（CPI）が最大の注目材料となりそうです。市場ではFRBが次回会合で利上げに踏み切るとの見方が強まっており、インフレ率が予想を上回れば利上げ観測がさらに強まり、相場の変動が大きくなる可能性があります。また、中東では米国が紛争の早期終結に向けて交渉を進めており、その進展次第ではWTI原油価格も大きく動きそうです。