手堅いニック式取引戦略

月曜特別版

ニック・グールドがお届け

週の取引が始まる前に、米国とイランが紛争を終わらせるための基本合意に達したとの発表を受け、市場は反応しました。ホルムズ海峡の再開や制裁の緩和により、イランが原油輸出を再開できるとの見方が広がり、週初からWTI原油は大きく下落しました。これにより、株式市場は押し上げられました。

今週の最も重要な材料は、ケビン・ウォーシュ新FRB議長が初めて議長を務めたFOMC会合でした。ウォーシュ議長の発言は、米国の利上げが市場の予想より早く進む可能性を示したと受け止められました。これを受けて米国株は上値が重くなり、USD/JPYは161円を上回り、1986年以来の高い週足終値となりました。米国の経済指標も強く、小売売上高は市場予想を上回りました。

日本では、日銀が予想通り政策金利を1%へ引き上げました。これは1995年以来の高い水準です。ただ、この動きはすでに市場に織り込まれていたため、USD/JPYへの影響は限られました。日本株は強く、日経平均は週間で約7%上昇しました。そのほか、イングランド銀行は政策金利を3.75%に据え置き、豪州の中央銀行も金利を据え置きました。

今週の市場

米国株

WTI原油の下落により投資家心理が改善し、ダウは過去最高値を更新しました。ただ、FOMC後の発言を受けて、米国の利上げが市場予想より早く進む可能性が意識され、週末にかけて上げ幅は小さくなりました。米国とイランの紛争が解決に近づく中、上昇を続けるには新たな良い材料が必要になりそうです。今週は、ダウが10日移動平均線を大きく上回った場合、または下回った場合に、売りの機会を探す方がよさそうです。上値の目安は52,000と52,500です。下値の目安は51,000、50,000、49,500、49,000、48,500です。

日本株

日本株にとっては非常に強い一週間となり、日経平均は過去最高値を更新しました。週初の上昇は、WTI原油の大きな下落が支えとなりました。その後、FOMC後にUSD/JPYが161円を上回り、日本当局による介入の動きも見られなかったことで、日経平均は70,000を上回りました。日銀の1%への利上げは広く予想されていたため、市場への影響は限られました。短期的には買われすぎに見えるため、弱い動きが出た場合は短期の売り場になる可能性があります。ただし、中期の投資家にとっては、上昇の流れが続く間は下落時に買う方がよさそうです。上値の目安は72,000、73,000、74,000、75,000です。下値の目安は70,000、68,750、68,000、66,500、65,000です。

USD/JPY

USD/JPYは今年の高値を更新し、2024年の高値に近づきました。日銀は予想通り金利を1%へ引き上げましたが、円への影響は小さいままでした。FOMC後、新しいFRB議長の発言により、米国の利上げが予想より早く進む可能性が意識され、USD/JPYは大きく上昇しました。今週は、日本による円買い介入の可能性が注目されます。今のところ上昇の流れは強いものの、高い水準にあるため、神経質な値動きが続きそうです。上値の目安は162.00と165.00です。下値の目安は160.50、160.00、159.00、158.00、157.00、156.00、155.50、155.00です。

金

金は週初に上昇しました。WTI原油の下落により、物価上昇への不安が少し和らぎ、米国の利上げ観測も弱まったためです。しかし、その上昇は続かず、FOMC後に米国の金利上昇への見方が強まると、売りが戻りました。金は10日移動平均線を再び下回って取引を終え、チャート面でも材料面でも弱い見方が続いています。今後数週間で4,000ドル付近を試す可能性があります。上値の目安は4,300ドル、4,400ドル、4,500ドル、4,600ドル、4,665ドルです。下値の目安は4,100ドル、4,000ドル、3,900ドルです。

原油

WTI原油は、中東からの原油供給が再開するとの週末の発表を受けて、週初に大きく下落しました。その後も、交渉に関するニュースが全体的に前向きだったため、価格は上値の重い展開が続きました。供給不安が和らぎ、短期の流れもまだ弱いため、今のところ上昇した場面で売りを狙う方がよさそうです。上値の目安は85ドル、90ドル、95ドル、100ドルです。下値の目安は75ドル、70ドル、67.50ドルです。

ビットコイン

ビットコインは、原油価格の下落で投資家心理が改善したため、週初に上昇しました。しかし、上値は抑えられ、FOMC後に米国の金利上昇への見方が強まると、売りが戻りました。投資家は引き続き、投機的な機会を他の市場で探しており、ビットコインは上値の重い展開が続いています。チャート上の指標は横ばいに近づいているため、今週は60,000ドルから67,500ドルの間で売買する方がよさそうです。上値の目安は67,500ドル、75,000ドル、80,000ドル、85,000ドル、90,000ドルです。下値の目安は60,000ドル、55,000ドル、50,000ドルです。

今週の注目材料

月曜日：EU ECBラガルド総裁発言
火曜日：日本 S&Pグローバルサービス業PMI、日銀コアCPI、EU HCOBユーロ圏製造業PMI、英国 S&Pグローバル製造業PMI、米国 S&Pグローバル製造業PMI
水曜日：豪州 トリム平均CPI、米国 経常収支、住宅建設許可件数、新築住宅販売件数
木曜日：豪州 失業率、米国 コアPCE物価指数、GDP、耐久財受注
金曜日：日本 東京コアCPI、米国 ミシガン大学消費者信頼感指数

今週も、世界の金利見通しが市場の大きな注目点となりそうです。物価上昇が長引く可能性を市場が織り込む中、円は引き続き弱く、日本当局による円買い介入の動きがあるかどうかも注目されます。特に木曜日の米国コアPCE物価指数、GDP、耐久財受注は、FRBの次の動きに対する市場の見方に影響を与える可能性があります。