手堅いニック式取引戦略

月曜特別版

ニック・グールドがお届け

週後半、日本当局による為替介入の可能性が報じられたことを受けて、日本円は大きく上昇しました。一部では、米国がこの動きを支持したとの見方も出ています。日本銀行は市場予想どおり政策金利を1.00％に据え置きましたが、景気は改善しており、インフレリスクも残っているとの見解を示しました。これにより、9月の追加利上げ観測は引き続き維持されています。

米連邦準備制度理事会（FRB）も9対3の賛成多数で政策金利を据え置きましたが、インフレ率は依然として高く、必要であれば追加利上げを行う可能性があるとの姿勢を示しました。イングランド銀行（BOE）も政策金利を据え置き、引き続きインフレと景気動向を注視しています。

米国の経済指標は全体的に市場予想を下回りました。耐久財受注、消費者信頼感指数、GDP成長率はいずれも予想を下回り、景気減速の兆候が意識されています。一方、日本では7月の東京都区部消費者物価指数（CPI）が前年比1.9％となり、市場予想の1.8％をやや上回る結果となりました。インフレは引き続き安定して推移しています。

今週のマーケット展望

米国株（ダウ平均）

ダウ平均は値動きの激しい1週間となりましたが、週間では上昇して取引を終えました。週前半はWTI原油価格の下落が株式市場を支えたものの、週半ばにはAI関連株の高いバリュエーションへの警戒感から売りが優勢となりました。その後、FRBが政策金利を据え置いたことで買い戻しが入りました。10日移動平均線は横ばいとなっており、上昇トレンドの勢いは弱まりつつあります。不透明感が続く中では、戻り売り戦略が引き続き有効と考えられます。レジスタンスは52,500、53,000、53,500、54,000、サポートは51,500、51,000、50,000、49,500、49,000です。

日本株（日経225）

日経225は下落基調が続き、60,000円付近へ近づきました。AI関連株の割高感への懸念が引き続き重しとなりましたが、週後半にはソフトバンク株の反発や、日本銀行による政策金利据え置きを受けて下げ幅を縮小しました。それでも全体のトレンドは依然として下向きです。今週は急速な円高の影響を市場が見極める展開となるため、ボラティリティの高い相場が予想されます。10日移動平均線付近では戻り売りを意識したい局面です。レジスタンスは66,000、67,000、68,000、69,000、70,000、サポートは62,000、61,000、60,000、59,000です。

USD/JPY（ドル円）

ドル円は先週後半、日本銀行、さらに米連邦準備制度理事会（FRB）も関与した可能性があるとの介入報道を受け、大きく下落しました。週前半には日本銀行が政策金利を据え置いた一方で、9月の追加利上げの可能性を示唆しています。ただし、多くの市場関係者は、中長期的には円安基調が続くとみています。日本政府が食品への減税を検討していることが財政悪化への懸念につながっているためです。短期トレーダーにとっては、足元の大きな値動きは押し目買いの好機となる可能性があります。また、中期トレーダーにとっても、高いボラティリティを受け入れられるのであれば魅力的な買い場となる可能性があります。レジスタンスは160.00、161.00、162.00、164.00、165.00、サポートは157.00、156.00、155.00、154.00です。

ゴールド（金）

ゴールドは先週、主要中央銀行が今後数カ月の利上げの可能性に言及したことで買いが抑えられ、方向感の乏しい値動きとなりました。一方で、4,000ドル以下では各国中央銀行による買いが継続しており、相場を下支えしています。下値のサポートは強い一方、高金利環境が上値を抑えているため、今週もレンジ相場が続く可能性が高く、レンジ内での売買戦略が有効と考えられます。レジスタンスは4,150ドル、4,200ドル、4,300ドル、4,400ドル、4,500ドル、サポートは4,000ドル、3,950ドル、3,900ドル、3,800ドルです。

WTI原油

WTI原油は、米国とイランが協議を再開したことを受けて週前半は下落しました。しかし、大きな進展が見られなかったことから買い戻しが入り、週末は高値圏で取引を終えました。市場は引き続きニュースに敏感に反応しており、値動きの予測は難しい状況です。短期トレーダーはモメンタムに乗る戦略が有効となる一方、中期トレーダーは上昇局面での戻り売りを検討してもよいでしょう。レジスタンスは90ドル、95ドル、100ドル、105ドル、サポートは80.00ドル、75.00ドル、67.50ドル、65ドル、60ドルです。

ビットコイン

ビットコインは静かな1週間となりました。米国で追加利上げ観測が高まったことや、AI関連株の割高感への懸念から投資家は慎重姿勢を維持しています。65,000ドル付近のレジスタンスは依然として強く、何度も上抜けに失敗したことで10日移動平均線も下向きへ転じています。今週は65,000ドル付近での戻り売りが有力な戦略となりそうです。レジスタンスは65,000ドル、75,000ドル、80,000ドル、85,000ドル、90,000ドル、サポートは60,000ドル、55,000ドル、50,000ドルです。

今週の注目ポイント

月曜日：豪州 S&Pグローバル製造業PMI、日本 S&Pグローバル製造業PMI、ユーロ圏 HCOB製造業PMI、英国 S&Pグローバル製造業PMI、米国 S&Pグローバル製造業PMI、米国建設支出
火曜日：米国 貿易収支、米国製造業受注
水曜日：日本 日銀金融政策決定会合議事要旨、日本 S&Pグローバルサービス業PMI、ユーロ圏 HCOBサービス業PMI・生産者物価指数（PPI）、英国 S&Pグローバルサービス業PMI、米国 S&Pグローバルサービス業PMI
木曜日：豪州 貿易収支、ECB経済報告、ユーロ圏小売売上高、英国 S&Pグローバル建設業PMI
金曜日：日本 家計支出、米国 非農業部門雇用者数（NFP）

今週は、ドル円の急落と日本円を支えるための為替介入報道を市場がどのように織り込むかが大きな焦点となります。また、AI関連株の高いバリュエーションへの懸念が株式市場全体のセンチメントを引き続き圧迫するかどうかにも注目が集まります。重要経済指標としては、世界各国の製造業PMI、日本銀行の金融政策決定会合議事要旨、そして週最大の注目イベントである米国の非農業部門雇用者数（NFP）が予定されており、FRBの今後の金融政策見通しに大きな影響を与える可能性があります。