穩健的黃金交易策略

週一特別版

尼克・古爾德帶你看行情

上週，USD/JPY維持高波動。日本黃金週假期期間，市場流動性較低，日本央行似乎再次進行了干預，隨後USD/JPY繼續下跌。USD/JPY一度測試155附近，之後反彈，並幾乎收平。報導顯示，自4月30日以來，日本可能已經花費約10兆日圓，約合640億至650億美元，進行買入日圓干預。這表明日本當局正在認真應對日圓過度波動的問題。

美國經濟數據也繼續給日圓帶來壓力。4月非農就業人數增加11.5萬人，高於市場預期的6.2萬人，並且連續第二個月顯示出更強的就業增長。在通膨擔憂仍然存在的情況下，這使聯準會今年更難主張降息。與此同時，企業財報表現強勁，推動股市買盤增加。由於AI樂觀情緒依然強勁，納斯達克連續第六週上漲。

日本日經225指數在科技股和半導體股票的帶動下上漲超過5%，並於週四創下歷史新高。比特幣也繼續上漲，風險偏好回升推動買盤增加。與此同時，WTI原油跌回100美元下方，市場正在等待德黑蘭對華盛頓14點備忘錄的回應，這使市場仍然保留美國與伊朗可能達成協議的希望。不過，消費者信心明顯走弱，密西根大學消費者信心指數在5月初降至48.2，創下歷史最低水平。

本週市場

美國股票

上週，美國股票保持強勢，納斯達克創下新的歷史高點。不過，道瓊指數未能突破2月高點。美國企業強勁財報和WTI原油價格下跌支撐了市場情緒，交易者繼續預期衝突可能很快結束。在當前環境下，逢低買入仍然是較優策略。阻力位在50,000、50,500和51,000。支撐位在49,000、48,500、48,000、47,000和46,000。

日本股票

黃金週假期結束後，日經225指數在AI相關股票強勁樂觀情緒的支撐下大幅上漲，並創下歷史新高。疑似干預後日圓走強，但對市場影響有限，顯示買盤動能依然強勁。突破新高是積極信號，因此可能不宜逆勢做空。等待價格回調至接近10日移動平均線的位置，可能會在本週提供更好的買入機會。阻力位在64,000、65,000、66,000、67,000和68,000，支撐位在62,000、61,000、60,000、58,500和57,000。

USD/JPY

在假期期間市場流動性較低、干預影響可能更強的情況下，日本央行似乎再次進行了買入日圓干預，導致USD/JPY多次快速下跌。不過，儘管日本當局警告干預可能繼續，USD/JPY最終仍幾乎收平。在干預風險仍然較高的情況下，上行空間看起來受到限制，但在當前價格下方仍能看到買盤興趣。在這種環境下，利用波動並交易短期區間，可能是更合適的策略。阻力位在157.00、158.00、159.00、160.00和160.50，支撐位在156.00、155.00、154.00和152.50。

黃金

上週，隨著WTI原油價格下跌以及美國長期利率走低，黃金獲得支撐。這幫助黃金突破近期下行趨勢，並吸引一些長期買家重新入場。不過，由於10日移動平均線仍然橫向運行，本週區間交易可能是更合適的策略。阻力位在4,750美元、4,900美元、5,000美元和5,100美元，支撐位在4,550美元、4,500美元和4,400美元。

原油

上週，伊朗與美國之間持續進行的談判使WTI原油繼續成為市場焦點，市場預期未來幾天可能出現解決方案。隨著交易者開始計入地緣政治風險下降的希望，WTI跌回100美元下方。不過，談判仍可能需要時間，因此對於本週的日內交易者來說，逆向交易短期大幅波動可能是更好的方法。阻力位在100美元、110美元和120美元，支撐位在90美元、80美元、75美元、70美元和67.50美元。

比特幣

上週，隨著市場情緒轉為積極，比特幣繼續測試上方位置。市場對涉及伊朗的衝突可能結束的預期，也支撐了風險偏好。不過，ETF持有者的賣出限制了本週進一步上漲空間。整體前景仍然偏積極，因此只要比特幣保持在75,000美元上方，買入機會可能仍然更值得關注。阻力位在82,500美元、85,000美元和90,000美元，支撐位在75,000美元、65,000美元、60,000美元和55,000美元。

本週關注重點

週一：中國CPI和PPI、美國成屋銷售
週二：日本家庭支出、德國CPI、歐盟ZEW經濟景氣指數、美國CPI
週三：日本經常帳、歐盟GDP和工業生產、美國PPI
週四：英國GDP、工業生產和貿易帳、美國零售銷售
週五：美國紐約聯準銀行製造業指數和工業生產

本週，USD/JPY仍將是市場焦點。交易者將關注市場是否測試更高水平，以判斷日本央行是否已經結束干預，還是日本當局會繼續在157附近支撐日圓。美國與伊朗之間持續進行的談判，也將繼續影響WTI原油和整體市場情緒，交易者希望衝突可能很快結束。股票市場將嘗試延續近期漲勢，而本週公布的美國通膨和零售銷售數據，將有助於判斷油價上漲是否已經開始影響通膨和消費者需求。