穩健的黃金交易策略

週一特別版

尼克・古爾德帶你看行情

上週市場開局略顯謹慎，但整體偏向樂觀。市場預期伊朗局勢可能緩和，帶動股市小幅上升，同時隨著風險情緒改善，美元略為走弱。

週中，隨著兩週停火及進一步談判的消息傳出，市場情緒明顯改善。原油價格跌破100美元，全球股市上升，美元進一步走弱。儘管局勢尚未完全解決，但短期風險有所降低。

經濟數據方面，先前油價上升的影響開始顯現。美國通膨維持在約3%，而由於對生活成本上升的擔憂，消費者信心下降。黃金仍受到支撐，美元兌日圓未能突破160，但仍維持在高位。

本週市場

美國股市

道瓊工業指數上週大幅上升，市場對伊朗兩週停火反應正面，認為衝突可能接近結束。儘管已有跡象顯示高油價開始影響經濟，但投資者希望這只是短期現象。然而，油價可能長時間維持高位的風險仍然存在，這可能限制股市進一步上升。因此，本週市場可能難以持續上行，更可能在較大區間內震盪，交易者將密切關注談判進展與油價走勢。阻力位在48,500、49,000、49,600及50,000，支撐位在47,000、46,000及45,000。

日本股市

受停火消息影響，日本股市上升並接近週內高點收盤，日圓走弱及美股走強提供支撐。然而短期來看，日經指數略顯超買，週初可能出現回調。進一步上升仍需油價持續回落，因為高能源成本仍是日本經濟的主要風險。整體而言，本週市場可能維持橫盤至小幅下行走勢，投資者將持續關注油價與全球市場動向。阻力位在58,000、58,500及60,000，支撐位在55,000、54,000、52,500及52,000。

美元兌日圓

160關口在上週始終構成強勁阻力，匯價未能突破。停火消息公布後，風險情緒改善，日圓走強，美元兌日圓在週中快速回落至約158附近。但在週後期，日圓再次走弱。美國通膨仍高於3%，加上油價偏高，使日本央行難以升息，日美利差依然較大，支撐美元兌日圓回升。10日移動平均線開始略為下行，在160這一強阻力之下，短期內158至160區間交易仍是較佳策略。阻力位在160.00、160.50、162及165，支撐位在158.50、158.00及156.50。

黃金

黃金上週持續上升。隨著WTI原油價格回落帶動美元走弱，黃金在相對平穩的市場環境中穩步上行。10日移動平均線向上，顯示短期動能仍然偏強。目前策略仍以逢低買入為主，預計金價將持續測試更高水平。阻力位在4,800美元、4,850美元、5,000美元及5,100美元，支撐位在4,600美元、4,500美元及4,400美元。

原油

在伊朗停火消息影響下，WTI原油價格於上週末跌破100美元。週中因市場預期川普總統希望在高油價對美國經濟造成更大衝擊前迅速結束戰爭，油價快速下跌。談判預計將持續，這將維持市場高波動，但短期內進一步大幅上升的可能性較低。整體而言，本週WTI可能在高波動中呈現橫盤至下行走勢，為交易者帶來機會。阻力位在100、110、120、125及130美元，支撐位在90、80、75、70及67.5美元。

比特幣

受伊朗停火帶動風險情緒改善，比特幣上週收於區間高位附近。儘管長時間維持區間震盪，但這種情況可能不會持續。如果伊朗局勢持續緩和，價格有望突破75,000美元。阻力位在75,000、80,000及85,000美元，支撐位在65,000、60,000及55,000美元。

本週焦點

週一：美國 成屋銷售
週二：澳洲 NAB商業信心指數、日本 工業生產、 美國 PPI
週三：中國 貿易收支、歐盟 工業生產、 美國 紐約聯儲製造業指數及褐皮書
週四：澳洲 失業率、中國 GDP及失業率、英國 GDP及工業生產、歐盟 CPI、美國 工業生產
週五：歐盟 貿易收支

本週市場將重點關注伊朗相關談判的消息，局勢仍然不穩定，同時對荷姆茲海峽原油運輸的擔憂依然存在。重要經濟數據較少，其中美國PPI為主要關注點。整體而言，市場走勢將更多受到中東原油供應相關情緒的影響，而非經濟數據本身。