Nick Goold
許多交易者在保持一致性方面遇到困難，因為他們在任何市場中都使用相同的方法。無論市場是平靜還是波動劇烈，他們都依賴相同的指標、止損、倉位大小和獲利目標。這種「一刀切」的方法往往導致虧損。理解市場環境是長期獲利的關鍵——你需要調整指標的使用方式、設置合理的止盈止損、控制倉位大小、決定交易頻率，有時甚至需要完全觀望。
許多交易者忽略的一點是：選擇與自己個性相符的市場類型，會讓交易變得更簡單、壓力更小，也更有效率。與其勉強使用不合適的方法，不如學會用適合自己的方式進行交易。本文是五部分系列的第一篇，介紹如何根據不同的市場環境調整交易，從而提升一致性和獲利能力。
三種類型的市場
安靜市場
安靜市場通常在小區間內橫盤，或在較長時間內緩慢上漲或下跌。它們通常出現在新聞稀少、假期或主要金融中心關閉的時段。
適合人群:
- 喜歡慢慢做決定的交易者
- 在快節奏市場中容易緊張的初學者
- 能夠耐心持倉數小時甚至數天的交易者
- 重視少而精交易機會的人
正常市場
正常市場表現出典型的波動性——要麼在標準區間內橫盤，要麼保持穩定的上漲/下跌趨勢。這是大多數交易策略所設計的「基本市場」。
適合人群:
- 各種經驗水平的交易者
- 正在開發策略、建立信心的人
- 喜歡熟悉、可預測條件的交易者
- 尋求穩定、中等風險機會的人
繁忙市場
繁忙市場具有高波動、快速價格波動和強烈方向性。通常由重大經濟數據、央行政策決定或突發地緣政治事件引發。
適合人群:
- 有經驗並能快速決策的交易者
- 能在壓力下發揮並能承受緊張氛圍的人
- 具備強大風險管理能力的交易者
- 尋求快速獲利的短線和剝頭皮交易者
- 能夠快速調整策略以應對變化的人
如何判斷市場環境
日內交易者
關注你選擇的交易時段市場的典型波動。如果你在東京時間上午9點到11點交易，可以測量上午8點到9點的波動，並與過去比較。
- 如果美元/日圓在那一小時通常波動15點，而今天波動了25點，你可以預期本交易時段的波動性會更高。
- 透過反覆分析，你會建立「正常」條件的心理基準，從而更容易識別異常情況。
波段交易者
波段交易者可以結合技術與基本面工具：
- ATR（平均真實波幅）：使用14周期ATR，將當前波動與過去幾週對比。問自己：波動性是在擴大還是收縮？
- 基本面：關注最近或即將公布的數據——CPI、就業數據、GDP、央行講話或政策會議。
- 技術面：價格是否接近主要支撐/阻力？是否在測試100日或200日均線？
市場環境為何會改變
外匯和差價合約市場環境總是在不斷變化。主要驅動因素包括：
- 市場假期：美國假期會讓全球市場更安靜，日本或英國假期主要影響當地市場。
- 經濟數據：就業報告或通脹數據的意外結果會引發波動，而在公布前市場通常趨於安靜。
- 新聞與地緣政治：選舉、政府更替、戰爭、談判和關稅政策都可能引發劇烈波動。
- 技術關口：突破阻力位或跌破支撐位常常引發大行情。創下新高/新低或突破200日均線也會吸引大量資金流入。
- 全球風險情緒：「風險偏好/規避」的轉變會在貨幣、商品和股指間傳導。
- 央行干預或意外言論：突發的政策表態或直接干預外匯市場，會立即改變波動性和方向。
交易風格與市場環境
盈利能力取決於你的交易風格是否與市場環境匹配。兩種主要方法是區間交易和趨勢交易。
區間交易
- 風格: 在支撐位買入，在阻力位賣出。
- 最佳環境: 安靜和正常市場 | 在繁忙市場風險較大。
- 適合人群: 喜歡穩定、小額頻繁獲利，並能在轉折點快速行動的人。
- 挑戰: 市場突破時容易失利，可能被迫逆勢操作。
趨勢交易
- 風格: 順勢交易，上漲趨勢中逢低買入，下跌趨勢中逢高賣出。
- 最佳環境: 繁忙和趨勢性市場 | 在安靜市場中效果不佳。
- 適合人群: 有耐心、能讓利潤奔跑，並能接受低勝率但大盈利彌補小虧損的人。
- 挑戰: 需要紀律和耐心，並且必須抵制追漲殺跌的誘惑。
找到理想的交易風格
- 分析交易歷史: 將交易分類為區間或趨勢。記錄勝率、盈虧和不同市場條件下的壓力水平。
- 觀察情緒: 頻繁的小交易會讓你充滿能量還是感到疲憊？在等待大行情時，你能否承受多次虧損？
過去的結果和情緒反應會揭示最適合你的風格。透過發揮優勢，你可以更自信、更穩定地交易。
下一步
沒有單一「最佳」的市場環境或交易風格，只有最適合你的組合。關鍵在於理解自己的性格、交易技能和經驗，並相應地調整策略。專注於你最能發揮優勢的市場環境，這樣才能提升專業性、增強信心，並實現長期獲利。
在下一篇文章中，我們將解釋如何在安靜市場中獲利，介紹適合橫盤和緩慢走勢市場的實用策略。