穩健的黃金交易策略

週一特別版

尼克・古爾德帶你看行情

上週，WTI的走勢持續主導多數市場。隨著市場對伊朗停火的樂觀情緒升溫，WTI自週初開始回落，美元走弱，全球股市則走高。由於市場焦點主要仍放在伊朗局勢上，經濟數據對整體價格走勢的影響相對較小。

主要經濟數據方面，美國PPI低於預期，美國工業生產數據也表現疲弱。隨著中東緊張局勢緩和，美國長期利率同樣回落。與此同時，美國銀行業財報表現強勁，支持了市場對美國經濟仍然相對穩健的看法。

到上週後半段，市場情緒進一步改善。週五，伊朗外長表示荷莫茲海峽將維持「完全開放」，進一步緩解了市場憂慮。這推動美元持續走弱，也幫助全球股市在週末前強勢收高。

本週市場

美股

美股上週再次強勁上漲，週五的反彈幫助市場收復了伊朗衝突開始時的全部跌幅。不過，週末有關荷莫茲海峽關閉的消息，可能會導致本週初市場出現一定回調。隨著兩週停火期逐漸接近結束，市場也可能變得更加謹慎。來自美國或伊朗領導人的任何新消息，都可能迅速改變市場情緒，但目前來看，本週更可能呈現橫盤至小幅回落的走勢。阻力位在49,600、50,000、50,500和51,000，支撐位在48,500、48,000、47,000、46,000和45,000。

日本股市

隨著伊朗局勢緩和以及日圓持續疲弱，日經225指數重新接近今年稍早創下的歷史高點。日本央行暗示可能不會在4月會議上升息，這也為股市提供了支撐。日經指數在2026年持續表現強勁，但在最近這一波上漲之後，本週等待回調後再考慮買入，可能仍然是更好的策略。阻力位在60,000、60,500、61,000、61,500和62,000，支撐位在57,000、56,000、55,000、54,000和52,000。

USD/JPY

上週，隨著WTI走低和美國長期利率回落，USD/JPY出現下跌，而160這一阻力位依然非常強勁。與此同時，日本央行對升息仍保持謹慎，這在週五匯價快速下跌時幫助買盤重新進場。整體來看，USD/JPY仍處於區間波動中，並帶有輕微下行傾向，因此短線區間交易仍是更好的策略。阻力位在160.00、160.50、162和165，支撐位在158.00、157.50、156.50和155.00。

黃金

黃金在週初試探性回落後，隨著美國長期利率下降而穩步上漲。當時市場整體交易環境相對安靜，因為許多交易者把更多注意力放在其他市場上。黃金在4月初高點附近遇到一定阻力，但上升趨勢仍然完好，因此逢低買入依然是首選策略，市場也在關注金價是否有機會重新挑戰5,000美元。阻力位在4,900美元、5,000美元和5,100美元，支撐位在4,700美元、4,600美元、4,500美元和4,400美元。

原油

WTI在上週大部分時間持續走低，因為市場對結束伊朗戰爭的談判進展作出反應。週五有關荷莫茲海峽重新開放的消息進一步加大了賣壓，令空頭變得更加積極。不過，週末再度傳出關閉消息，這可能會在本週初吸引買盤回歸，因為中東局勢仍然非常不穩定。未來WTI仍將對新聞標題作出劇烈反應，但如果市場繼續預期戰爭最終會走向結束，那麼本週逢高賣出可能仍是較好的策略。阻力位在90美元、95美元、100美元、110美元和120美元，支撐位在80美元、75美元、70美元和67.5美元。

比特幣

隨著伊朗局勢緩和、市場風險偏好改善，比特幣獲得更多買盤支持，突破了75,000美元阻力位。市場目前已經突破65,000美元到75,000美元的區間，10日均線也開始轉向上行。現階段，逢低買入仍然是更好的策略。阻力位在80,000美元、85,000美元和90,000美元，支撐位在75,000美元、65,000美元、60,000美元和55,000美元。

本週關注重點

週一：無
週二：日本 經調整貿易差額、英國 失業率、歐盟 ZEW經濟景氣指數、美國 零售銷售和成屋待完成銷售
週三：日本 貿易差額、英國 CPI和PPI
週四：日本 S&P Global服務業PMI、澳洲 失業率、歐盟 HCOB歐元區製造業PMI、英國 S&P Global製造業PMI、美國 S&P Global製造業PMI
週五：日本 全國核心CPI、英國 零售銷售、美國 密西根大學消費者信心指數

週末有關荷莫茲海峽再次關閉的消息，可能會讓本週初市場變得非常活躍，也會削弱市場對伊朗衝突短期內結束的希望。市場預計將繼續緊盯WTI的走勢，並對新的消息快速作出反應。此外，美國零售銷售和消費者信心數據也值得關注，交易者將觀察更高的油價是否開始對消費者信心和更廣泛的經濟前景造成負面影響。