穩健的黃金交易策略

週一特別版

尼克・古爾德帶你看行情

上週美國與伊朗之間的緊張局勢進一步升溫，引發市場對中東能源供應的擔憂。據報導，沙烏地阿拉伯東西輸油管道系統遭到飛行物襲擊，推動WTI原油價格升至100美元上方。油價上漲以及美國長期利率走高，令全球股市在上週持續承壓。

美國PPI和CPI數據大致符合市場預期，但通膨仍處於高位。這進一步強化了市場對美國升息的預期，升息機率升至約90%。與此同時，美國消費者信心弱於預期，並連續第二個月下降。

儘管油價上漲，日圓仍持續走強。美國財政部長史考特·貝森特也表示，日圓可能進一步升值，市場同時密切關注日本央行下一步的政策行動。歐洲方面，歐洲央行如預期升息25個基點，將政策利率上調至2.5%，並上調了通膨預期。

本週市場展望

美國股市

上週道瓊指數表現疲弱，高通膨以及原油價格上漲持續令投資人感到擔憂。10日移動平均線已經轉為向下，同時指數跌破近期52,700的低點，顯示中期下跌趨勢可能正在形成。隨著市場動能轉弱，短線和中線交易者目前可更多關注反彈後的賣出機會。阻力位在52,700、53,000、53,750、54,000、54,500、55,000和56,000。支撐位在52,000、51,500、51,000和50,000。

日本股市

市場越來越預期日本央行可能以快於此前預期的速度升息，加上美國股市走弱，上週日經225指數承壓。雖然下跌趨勢沒有美國股市那麼明顯，但短期走勢仍然偏弱。在目前的市場環境下，可關注市場反彈後的賣出機會。阻力位在66,000、67,500、69,500、70,000和71,000。支撐位在64,000、63,000和62,000。

美元/日圓

上週初，儘管WTI原油價格上漲，美元/日圓仍跌破重要的155.00水平，顯示市場對日圓的看法正在發生變化。美國財政部長表示相信日圓將進一步走強，也推動美元/日圓繼續下跌，而美國通膨上升帶來的反彈僅維持了較短時間。目前賣壓仍然較強，不過短期市場已經處於超賣狀態，價格也接近布林通道下軌。因此，短線買方應保持謹慎，並使用較小的停損；中線交易者則可以等待價格反彈後再尋找賣出機會。阻力位在154.50、155.00、157.00、158.00、159.00和160.00。支撐位在153.00、152.50、152.00、150.00和149.00。

黃金

隨著市場越來越預期聯準會將在本週會議上升息，加上WTI原油價格上漲，上週黃金再次出現賣壓。金價可能繼續承壓，不過本月初低點附近的支撐仍然有效。這意味著短期內金價可能繼續維持區間震盪，若要出現更明顯的下跌，需要關注這一支撐能否被有效跌破。阻力位在4,400美元、4,500美元、4,600美元、4,650美元、4,700美元、4,775美元和4,900美元。支撐位在4,300美元、4,285美元、4,225美元、4,200美元、4,125美元和4,100美元。

原油

上週WTI原油升至100美元上方，並創下5月以來最高水平。中東衝突持續影響原油供應，同時局勢仍沒有明顯改善的跡象，推動油價進一步上漲。目前上升趨勢依然強勁，但由於價格在短時間內已經大幅上漲，短期可能回落測試10日移動平均線。如果中東局勢出現任何正面消息，油價也可能出現更明顯的回落。阻力位在105美元、110美元和115美元。支撐位在95美元、90美元、85美元、80美元、75美元和67.50美元。

比特幣

上週比特幣再次未能突破82,000美元阻力位，市場對聯準會本週升息的預期給價格帶來壓力。10日移動平均線目前已經趨於平緩，顯示近期趨勢的動能正在減弱。只要目前的區間繼續維持，可關注75,000美元附近支撐與82,000美元附近阻力之間的區間交易機會。阻力位在82,000美元、85,000美元、90,000美元、95,000美元和100,000美元。支撐位在75,000美元、65,000美元、62,000美元、60,000美元、55,000美元和50,000美元。

本週焦點

週一：日本工業生產
週二：中國失業率、英國失業率、歐盟貿易帳及ZEW經濟景氣指數、美國紐約聯準銀行製造業指數
週三：日本貿易帳、英國PPI、歐盟工業生產、美國零售銷售及聯準會利率決議
週四：歐盟CPI、英國央行（BoE）利率決議、美國新屋開工及成屋簽約銷售指數
週五：日本全國CPI及日本央行（BoJ）利率決議、英國零售銷售、美國工業生產

本週市場的主要焦點將是各國央行的利率決議。聯準會將在週三公布政策決定，目前市場認為升息25個基點的機率約為90%。英國央行預計將維持3.75%的利率不變，而市場也將密切關注日本央行是否可能將政策利率進一步上調至1.25%附近。日圓本週可能再次出現較大波動，交易者將關注日本和美國官員的言論，以判斷日圓是否會進一步走強。WTI原油在突破100美元後也將持續受到關注，因為能源價格持續處於高位可能令通膨和利率維持在較高水平。重要經濟數據包括美國零售銷售、歐盟CPI以及日本全國CPI。