穩健的黃金交易策略

週一特別版

尼克・古爾德帶你看行情

上週，USD/JPY 成為許多交易者關注的焦點。匯價升破 162，市場開始測試日本政府干預匯市的意願。日本官員的干預警告，以及市場關於干預可能已經開始的傳聞，引發了 USD/JPY 的快速回落。不過，實際干預並未得到確認。

上週最重要的經濟數據是美國就業報告。6 月新增就業人數僅為 57,000，低於市場預期。這意味著近期美國強勁經濟數據的趨勢出現逆轉，導致美元走弱，黃金上漲。疲弱的就業數據也降低了市場對聯準會再次升息的預期，因而支撐美國股市。

日本方面也有正面的經濟消息。短觀調查顯示，大型製造業信心連續第五個季度改善，指數從 17 升至 22，達到 2018 年以來的最高水平。WTI 原油則表現相對平靜，在缺乏重大消息推動的情況下，繼續測試下方水平。

本週市場展望

美國股市

由於週五為美國假期，上週市場整體較為平靜，但道瓊指數仍創下新的歷史高點。弱於預期的美國就業數據降低了市場對升息的預期，使股票對投資者更具吸引力。本週市場可能仍相對平靜，但由於指數仍維持在 10 日移動均線上方，在安靜的市場環境中，短期順勢跟隨上升趨勢仍可能是較優策略。阻力位在 53,000 和 54,000；支撐位在 52,000、51,000、50,000、49,500 和 49,000。

日本股市

日經指數上週受到獲利了結壓力，重新跌回重要的 70,000 關口下方。考慮到今年以來市場已經大幅上漲，這種獲利了結並不意外。週初，USD/JPY 上漲對日本股市形成支撐，但隨後由於市場擔憂日本可能干預匯市，USD/JPY 回落，這也對日本股市造成壓力。日本股市整體前景仍偏正面，但由於市場目前已跌破 10 日移動均線，本週區間交易策略可能更加合適。阻力位在 70,000、71,000、72,000、73,000、74,000 和 75,000；支撐位在 67,500、66,500 和 65,000。

USD/JPY

USD/JPY 週初走勢強勁，在交易者繼續關注美日利差的背景下延續上升趨勢。然而，弱於預期的美國就業數據，以及日本當局可能在不提前警告的情況下進行干預的跡象，使 USD/JPY 轉為下跌。匯價隨後跌破 10 日移動均線，並在週四出現快速下跌。低位買盤重新出現，160 上方支撐得以維持，但由於匯價目前已低於 10 日移動均線，且干預擔憂仍然較高，買入 USD/JPY 的風險已經上升。與此同時，利差仍支持 USD/JPY 上行，因此在潛在高波動環境下，本週區間交易可能是較合適的策略。阻力位在 162.00、163.00 和 165.00；支撐位在 161.00、160.50、160.00、159.00、158.00、157.00、156.00、155.50 和 155.00。

黃金

黃金上週初走低，在美元走強和升息預期上升的背景下，近期下跌趨勢延續，並再次測試 4,000 美元下方。然而，金價第二次在 4,000 美元附近獲得支撐，形成潛在雙底。隨後，弱於預期的美國就業數據降低了升息預期，對黃金形成支撐，並推動金價重新站上 10 日移動均線。由於從低位反彈的速度較快，本週金價可能出現一定整理。不過，只要 4,000 美元附近支撐保持有效，中期交易者可能會更關注逢低買入機會。阻力位在 4,200 美元、4,300 美元、4,400 美元、4,500 美元、4,600 美元和 4,665 美元；支撐位在 4,100 美元、4,000 美元、3,900 美元和 3,800 美元。

原油

原油上週繼續走弱，在相對平靜的市場環境中價格持續下行。交易者仍預計伊朗衝突可能走向解決，同時也沒有重大消息支撐油價。10 日移動均線仍在下行，短期趨勢依然偏空。只要價格維持在該均線下方，尋找賣出機會可能仍是較優策略。不過，如果油價重新突破 10 日移動均線，而伊朗方面又出現新的負面消息，市場也可能出現快速反彈。阻力位在 75 美元、85 美元、90 美元、95 美元和 100 美元；支撐位在 67.50 美元、65 美元和 60 美元。

比特幣

比特幣上週初守住近期支撐，隨後在弱於預期的美國就業數據公布後上漲。該數據降低了市場對升息的預期，對比特幣形成支撐，並幫助價格重新站上 10 日移動均線，打破近期短期下跌趨勢。整體來看，比特幣仍處於 55,000 美元至 65,000 美元的區間內，因此區間交易仍可能是首選策略。不過，考慮到過去幾個月價格已經大幅下跌，中期交易者也可能考慮逢低買入。阻力位在 65,000 美元、75,000 美元、80,000 美元、85,000 美元和 90,000 美元；支撐位在 60,000 美元、55,000 美元和 50,000 美元。

本週關注重點

週一：歐盟 HCOB 歐元區建築業 PMI、英國 S&P Global 建築業 PMI、歐盟 PPI 和零售銷售、美國 S&P Global 服務業 PMI 和 ISM 非製造業 PMI
週二：日本家庭支出、英國 Halifax 房價指數和英國央行貨幣政策委員會會議紀要、美國貿易帳
週三：日本經常帳、澳洲建築許可、美國 FOMC 會議紀要
週四：中國 CPI 和 PPI、美國成屋銷售
週五：日本 PPI

美國就業數據公布後的這一週通常較為平靜，重要經濟數據相對較少。本週，交易者可能關注最新的聯準會會議紀要，以尋找新任聯準會主席未來利率政策方向的線索。與此同時，由於日本當局干預匯市以支撐日圓的風險仍然較高，USD/JPY 可能繼續保持較高波動。