穩健的黃金交易策略

週一特別版

尼克・古爾德帶你看行情

上週市場整體平穩，未出現重大意外。美聯儲主席鮑威爾並未談及經濟或貨幣政策，因此市場沒有獲得關於通膨或利率的新線索。儘管如此，隨著風險偏好改善，股市持續回升，但成交量仍維持在較低水準。

美國經濟數據略微偏強。ISM 製造業 PMI 好於預期，消費者信心改善，而核心 PCE 物價指數與預期相近，顯示通膨持續降溫。烏克蘭戰爭的停火談判仍在進行，但對市場的影響有限。

由於市場預期美聯儲本週將降息，美元走弱。另一方面，日本10年期國債殖利率持續攀升，市場正密切關注，但目前尚未造成明顯壓力。比特幣走勢疲弱，而黃金則維持窄幅整理。

本週市場

美國股市

道瓊指數上週持續回升，在本週的美聯儲會議前，市場並未出現打斷買盤的負面消息。10日移動平均線持續向上，只要美聯儲不發表削弱市場對 2026 年降息預期的聲明，整體上升趨勢有望延續。阻力位於 48,000、48,500、49,000，支撐位在 47,000、46,500、46,000 與 45,000。

日本股市

日本股市上週小幅上漲，主要受到美股走強的帶動。然而，由於日銀總裁上田和夫的言論提高了市場對加息的預期，漲幅受到限制。預計日經指數將在 50,000 日圓附近持續橫盤，適合區間交易；若日圓進一步走強，下行風險略為增加。阻力位在 51,000 日圓、51,500 日圓、52,000 日圓，支撐位在 49,000 日圓、48,000 日圓、47,000 日圓。

美元/日圓（USD/JPY）

由於市場預期日銀下週可能升息，日圓上週持續走強，回吐部分自高市首相上任後的日圓貶值。154 日圓附近的支撐較為明顯，預計本週可能出現回補買盤，但若美聯儲釋放 2026 年加速降息的訊號，匯價仍有下行風險。阻力位在 156、157、158，支撐位在 154、153、152。

黃金（Gold）

受到美國降息預期與避險需求支撐，黃金價格維持強勢。布林帶上軌限制了短期漲幅，市場正等待美聯儲會議結果。黃金在 10 日移動平均線附近獲得支撐，整體仍維持偏多格局。阻力位在 4,250 美元、4,350 美元、4,380 美元，支撐位在 4,150 美元、4,100 美元、4,050 美元。

原油（Crude Oil）

市場預期美國降息將支撐能源需求，加上烏俄局勢不確定性，WTI 回升至 60 美元上方。近期的下跌趨勢已被打破，本週在 58 至 62 美元區間內進行區間交易將更為合適。阻力位依然在 65、66.50、70、75，支撐位在 55 與 50。

比特幣（Bitcoin）

比特幣上週維持橫盤，因為自歷史高點回落至 100,000 美元以下後，市場對其長線前景出現分歧。10 日移動平均線持平，短線仍以區間交易為佳。阻力位在 95,000 美元、100,000 美元，支撐位在 85,000 美元、80,000 美元、75,000 美元。

本週焦點

星期一：日本 GDP、中國貿易差額、美国工厂订单
星期二：澳洲央行利率決議、日本日銀總裁上田發言
星期三：美國 FOMC 利率決議
星期四：澳洲失業率、美國貿易收支
星期五：英國 GDP

本週的市場焦點將是美聯儲利率決議，市場普遍預期降息 0.25%。會後的聲明尤為重要，投資者將尋找有關 2026 年進一步降息時點以及美聯儲對經濟與通膨展望的線索。本週其他主要數據較少，市場走勢將主要受到 FOMC 結果左右。