穩健的黃金交易策略

週一特別版

尼克・古爾德帶你看行情

美國財政部宣布將長期國債單次回購規模從20億美元提高一倍至至少40億美元後，黃金和比特幣大幅上漲。這項消息推動美國國債價格走高，並令美元走弱。黃金快速上漲，比特幣也突破近期震盪區間，漲幅約20%。

美國和日本主要股指上週均收跌，投資者情緒變得更加謹慎。較高的債券殖利率、美伊緊張局勢，以及AI和半導體股票走弱，都打擊了市場情緒。WTI原油價格上漲也對日本不利，因為能源價格上升可能增加日本企業的營運成本。

隨著美伊緊張局勢升溫，以及市場擔心美國可能對伊朗實施新的經濟制裁，WTI原油價格上漲。與此同時，聯準會7月會議紀要顯示，官員預計通膨將逐步放緩，但如果通膨持續維持高位，可能仍需要進一步升息。

本週市場

美國股市

道指上週在10日移動平均線下方開局，隨後一週賣壓持續。WTI原油價格上漲以及市場對美國債券市場的擔憂進一步拖累股市。目前市場處於短期下跌趨勢，因此本週如果指數反彈至10日移動平均線附近，可能提供賣出機會。阻力位在53,500、54,000、54,500、55,000和56,000，支撐位在52,500、51,500、51,000和50,000。

日本股市

日經指數回吐了前一週的全部漲幅。WTI原油價格上漲令投資者擔憂，而日本GDP弱於預期也進一步打擊市場情緒。10日移動平均線目前趨於走平，指數位於布林通道中部附近，因此本週市場可能以震盪偏弱走勢為主。交易者也將關注日本央行下個月升息的可能性。阻力位在67,500、69,500、70,000和71,000，支撐位在65,000、64,000、63,000和62,000。

USD/JPY

受WTI原油價格上漲推動，USD/JPY上週初走高，但美國政府意外擴大國債回購規模後，美元在週中走弱，USD/JPY最終週線收跌。目前上方布林通道附近形成阻力，同時匯價收於10日移動平均線下方，因此在週三重要美國經濟數據公布前，USD/JPY可能維持震盪偏弱走勢。週三的數據可能決定本週後半段的市場方向。阻力位在159.50、160.00、161.00、162.00、164.00和165.00，支撐位在158.50、158.00、157.00、156.00、155.00和154.00。

黃金

黃金上週初受到獲利了結影響而下跌，但美國政府意外擴大國債回購規模後，擔心美元長期價值的投資者開始大量買入黃金。買盤一直持續到週末，中期上漲趨勢依然非常強。不過，上方布林通道目前形成短期阻力，如果價格開始走弱，短線交易者可以關注賣出機會。中期交易者則可以考慮順應上漲趨勢，等待價格回落至10日移動平均線附近後再尋找買入機會。阻力位在4,650美元、4,700美元、4,775美元、4,900美元和5,000美元，支撐位在4,450美元、4,350美元、4,300美元、4,225美元、4,200美元、4,125美元和4,100美元。

原油

美國威脅對伊朗實施新的經濟制裁，並討論控制荷姆茲海峽，推動WTI原油上週持續上漲。油價基本忽略了較弱的美國經濟數據，儘管這些數據可能意味著需求下降。相關新聞仍可能迅速改變市場方向，但目前來看，本週油價繼續上漲的可能性較高。阻力位在90美元、95美元和100美元，支撐位在80美元、75美元、67.50美元、65美元和60美元。

比特幣

上週三，美國財政部宣布計畫擴大長期國債回購規模後，比特幣終於再次出現明顯上漲。這削弱了市場對美元的信心，並提高了投資者對比特幣等替代資產的興趣。美國總統唐納·川普也敦促國會加快推進加密貨幣相關立法，進一步支持買盤。雖然市場前景有所改善，但比特幣短期看起來已經超買，本週可能出現回檔。如果價格回落至67,500～70,000美元附近，可能提供中期買入機會。阻力位在80,000美元、85,000美元、90,000美元、95,000美元和100,000美元，支撐位在65,000美元、62,000美元、60,000美元、55,000美元和50,000美元。

本週焦點

週一：無重要數據
週二：澳洲 RBA會議紀要、日本 日本央行核心CPI、美國 建築許可、CB消費者信心指數、新屋銷售
週三：美國 核心PCE物價指數、GDP、耐久財訂單
週四：澳洲 私人資本支出、歐盟 ECB貨幣政策會議紀要、美國 傑克森霍爾研討會
週五：日本 東京核心CPI、失業率、美國 密西根大學消費者信心指數

隨著美國加大對伊朗的壓力，WTI原油將成為本週初市場關注的重點。市場還將關注黃金和比特幣近期的強勁上漲能否延續，以及股市的賣壓是否會持續。隨後，焦點將轉向週三公布的重要美國經濟數據，以及週四開始的傑克遜霍爾會議。聯準會官員有關通膨和利率的發言可能引發市場較大波動。