穩健的黃金交易策略

週一特別版

尼克・古爾德帶你看行情

隨著地緣政治緊張局勢升高，投資者轉向避險資產，黃金小幅上漲，而比特幣在此前大幅下跌後需求依然疲弱。儘管NVIDIA財報強勁，美國股市仍表現低迷，因市場擔憂美國可能提高關稅，以及人工智慧對既有商業模式的影響存在不確定性，拖累整體情緒。

本週稍早，美國消費者信心數據優於預期，但週五公布的高於預期的PPI（生產者物價指數）對市場影響更大。數據加劇了市場對降息可能延後的擔憂，對美股形成壓力，同時支撐美元走強。

週末有報導指出，美國與以色列聯合對伊朗發動打擊並導致一名伊朗高層領導人身亡，地緣政治緊張局勢急劇升溫。週一早盤，因擔憂供應中斷及衝突擴大，原油與黃金價格上漲。美元走強，而全球股市下跌，投資者在週末事件後降低風險部位。

本週市場展望

美國股市

美國股市在2月底以疲弱走勢作收，在伊朗遭襲背景下，市場情緒可能仍偏向謹慎。週一早盤已測試2月低點。若跌破該水準，可能在本週初引發更快速的下跌。短線交易者可在明確跌破2月低點時考慮做空；若支撐有效並出現買盤，則可能帶來短線反彈機會。中期交易者或更傾向等待反彈至阻力位再逢高做空，或等待本週稍晚確認跌破2月低點。阻力位在49,000、50,000與50,500；支撐位在48,300、48,000、47,750與47,500。

日本股市

高市首相展現強勢領導，以及日本政府可能傾向延後日本央行進一步升息的跡象，上週推動日經指數大幅上揚，一度觸及60,000點。儘管週一因伊朗情勢出現早盤賣壓，但10日移動平均線附近的支撐仍然有效，顯示市場需求依舊穩固，下行空間可能有限。在地緣政治風險未進一步升級前，本週在57,500至60,000區間內震盪交易或為較實際策略。阻力位在59,000日圓、60,000日圓與61,000日圓；支撐位在57,000日圓、56,500日圓、56,000日圓與55,000日圓。

美元／日圓

美元／日圓上週強勢上漲，令市場感到意外。由於高市首相釋出支持經濟的訊號，市場預期日本利率將在更長時間內維持低位，推動日圓走弱。週一早盤，伊朗情勢進一步提升美元的避險吸引力。隨著10日移動平均線轉為上行，美元／日圓可能繼續測試上方，甚至逼近158，交易者將密切關注日本央行是否進行干預。阻力位在157、158與159；支撐位在155、154、153與152。

黃金

在中東地緣政治緊張與資金持續分散美元風險的背景下，黃金上週走高。週末美伊情勢升溫，使週一開盤表現強勁。短期來看，黃金略顯超買，追高需謹慎。等待回調至短期均線附近可能提供更佳進場點。若緊張局勢持續，未來幾週黃金可能測試歷史高點。阻力位在5,400美元、5,500美元與5,600美元；支撐位在5,200美元、4,900美元與4,850美元。

原油

在中東緊張局勢推動下，原油上週收於阻力附近。週一因美國與以色列對伊朗發動攻擊，價格跳空上漲約10%，但隨後自高位回落。後續走勢將取決於衝突是否進一步升級。短期內波動可能維持高檔，交易者可在劇烈波動中尋找逆勢機會。中期交易者若緊張局勢持續，可在接近前高67.5美元附近尋找買入機會。阻力位在75美元、80美元與85美元；支撐位在67.5美元、65美元、60美元與55美元。

比特幣

比特幣上週持續走低，但未出現明顯拋售，價格在65,000美元附近獲得支撐。短期趨勢略偏弱，10日移動平均線持續下行。若中東局勢引發更強烈的風險厭惡情緒，本週可能測試60,000美元。阻力位在70,000美元、75,000美元、80,000美元與85,000美元；支撐位在65,000美元、60,000美元與55,000美元。

本週關注焦點

週一：歐盟德國零售銷售、HCOB歐元區製造業PMI、英國Nationwide房價指數、S&P全球製造業PMI、美國S&P全球製造業PMI與ISM製造業PMI
週二：日本資本支出、澳洲經常帳、歐盟CPI
週三：澳洲GDP、日本S&P全球服務業PMI、中國製造業PMI、歐盟HCOB服務業PMI與失業率、英國S&P全球服務業PMI、美國S&P全球服務業PMI與褐皮書
週四：澳洲貿易收支、英國S&P全球建築業PMI、歐盟歐洲央行會議紀要、美國貿易收支與工廠訂單
週五：歐盟德國工廠訂單、英國Halifax房價指數、歐盟GDP、美國零售銷售、非農就業與企業庫存

本週市場焦點將放在伊朗衝突的影響，投資者將評估是否會引發進一步拋售風險資產，或被視為影響有限的事件。在經濟面上，繼全球製造業數據後，週五的美國非農就業報告將成為關鍵，可能影響利率預期並加劇市場波動。