穩健的黃金交易策略

週一特別版

尼克・古爾德帶你看行情

上週金融市場波動劇烈，股市表現尤為明顯。週二的美國期中選舉中，民主黨贏得國會參眾兩院的控制權，最初帶動股市上漲。但隔天，隨著投資人開始擔憂AI領域的巨額支出，以及民主黨的政策可能減緩該領域的投資，股市大幅下跌。與此同時，美國就業數據優於預期，新增就業人數達到16.5萬人，明顯高於市場預期的6.5萬人。

民主黨贏得選舉後，投資人預期政府支出將減少，帶動美國公債殖利率下降。股市下跌也增加了市場對避險資產的需求，進一步壓低公債殖利率。隨著殖利率下降，黃金價格回升至4,000美元附近。另一方面，WTI原油價格下跌超過10%，因為選舉結果加大了儘快結束與伊朗的戰爭、緩解生活成本上漲壓力的可能性。

英國方面，英格蘭銀行（BoE）為控制通膨，將政策利率調升0.25個百分點至4.0%。日本股市則受到AI相關股票持續回吐先前漲幅的影響，日經225指數大幅下跌。投資人仍擔心科技股估值過高，以及巨額AI投資能否帶來足夠的獲利。

本週市場展望

美國股市

儘管上週市場波動劇烈，道瓊工業指數表現相對穩健，仍維持在9月和10月低點上方。由於市場已經反映了12月升息的預期，道指可能在本週初反彈。不過，10日移動平均線和52,000點附近可能形成壓力，限制上漲空間。壓力位分別為53,000、53,750、54,000和54,500點，支撐位分別為51,000、50,000和49,000點。

日本股市

上週日經225指數表現疲弱。美國期中選舉後，市場對AI和科技股的擔憂引發大量賣壓。不過，目前市場似乎已經處於明顯超賣狀態，本週初出現反彈的可能性正在增加。如果指數重新站上60,000點，可能有助於穩定市場情緒，並進入橫盤整理階段，讓投資人觀察下一步走勢。壓力位分別為60,000、60,500、62,000、63,000和64,000點，支撐位分別為56,500、55,000、53,000、51,000和50,000點。

美元兌日圓（USD/JPY）

上週美元兌日圓持續圍繞158上下波動。優於預期的美國就業數據推動匯價在近期震盪區間的上緣附近收盤。日本政府持續警告，如果日圓進一步貶值，可能採取匯市干預措施，但交易者似乎仍想試探政府的決心。美元兌日圓的上漲動能正在增強，可能測試159。不過，與其在價格快速上漲後追高，不如等待回落後尋找買進機會。壓力位分別為158.75、159.00、160.00和161.00，支撐位分別為157.00、156.00、155.00、153.00、152.50和152.00。

黃金

美國期中選舉後，投資人預期政府財政壓力將有所減輕，帶動美國長期公債殖利率下降，黃金價格重新站上4,000美元。不過，由於金價短時間內反彈較快，進一步上漲的空間可能受到限制。本週黃金更可能在4,000美元上方橫盤整理，消化近期漲幅。壓力位分別為4,100、4,150、4,220、4,250和4,300美元，支撐位分別為4,000、3,975、3,900、3,875和3,800美元。

原油

共和黨在美國期中選舉中遭遇重大挫敗，反映出美國民眾對伊朗戰爭的反對情緒正在升高。市場認為美國可能尋求儘快結束衝突，導致WTI原油遭到大量拋售，隨後價格在10月低點附近獲得支撐。不過，要在短期內結束衝突仍可能面臨困難。如果油價能夠維持在88美元上方，可能出現買進機會，而95美元附近將形成壓力。壓力位分別為95、100、105、110和115美元，支撐位分別為88、85、80、75和67.50美元。

比特幣

美國期中選舉後，比特幣跟隨美股快速上漲，但隨著科技股大幅下跌，比特幣最終仍以週線下跌作收。目前價格維持在75,000美元支撐位上方，但短期走勢仍然偏弱。本週，當價格反彈至10日移動平均線附近，或跌破74,000美元時，尋找賣出機會可能是較好的策略。壓力位分別為80,000、85,000、88,000、90,000和95,000美元，支撐位分別為75,000、65,000、62,000、60,000、55,000和50,000美元。

本週市場焦點

週一：澳洲建築許可數據、中國消費者物價指數（CPI）、中國生產者物價指數（PPI）
週二：日本家庭支出、經常帳、中國貿易收支、澳洲NAB企業景氣指數、美國消費者物價指數（CPI）
週三：德國消費者物價指數（CPI）
週四：英國GDP、工業生產、貿易收支、歐洲央行經濟公報、美國成屋銷售數據
週五：歐元區GDP、美國生產者物價指數（PPI）

本週金融市場最值得關注的事件可能是美國消費者物價指數（CPI）。隨著交易者越來越預期聯準會將在下次會議上升息，如果通膨數據高於預期，市場對升息的預期可能進一步增強，並引發更大的市場波動。此外，美國正推動透過談判儘快結束中東衝突，隨著談判持續進行，WTI原油價格也可能出現較大波動。