穩健的黃金交易策略

週一特別版

尼克・古爾德帶你看行情

市場對伊朗衝突可能比最初預期持續更久的跡象作出反應。原油價格在整個星期波動非常劇烈。週初油價一度突破100美元，但之後回落，隨後再次上升並在週末收在接近100美元的位置。市場最大的擔憂是伊朗可能試圖干擾經過荷姆茲海峽的石油運輸，而該海峽是全球最重要的石油運輸通道之一。

股市表現疲弱。由於油價上升引發通膨擔憂，並降低了市場對短期降息的預期，美國股市已連續第三週下跌。儘管日圓走弱，日本日經指數也出現下跌。由於能源價格上升可能延後聯準會降息，美元維持強勢。

經濟數據對市場的影響小於地緣政治消息。日本GDP表現優於預期，而美國通膨數據大致符合預測。然而，美國GDP與耐久財訂單數據低於預期。黃金未能明顯上漲，因為許多地緣政治風險似乎已被市場消化，而強勢美元也帶來部分賣壓。

本週市場

美國股市

道瓊指數的下跌趨勢已經加強，而戰爭短期內不太可能結束，因此順勢交易目前看起來是較好的策略。油價持續上升以及中東航運可能出現的干擾，都可能對全球經濟產生負面影響。雖然市場已經偏向悲觀，但交易者可能會等待道指反彈至10日移動平均線附近，再尋找新的做空機會。本週阻力位在47,500、48,000、48,500與49,000，支撐位在46,500、46,000、45,730與45,500。

日本股市

日本是主要的石油進口國，因此能源價格上升可能對企業成本與經濟數據產生負面影響，即使政府計劃釋放石油儲備以幫助穩定供應。日經指數近期的下跌趨勢已經加強，同時日本央行可能干預匯市以支撐日圓的風險上升，也可能對日本股市造成壓力。與道瓊指數類似，10日移動平均線目前向下運行，可能在本週成為阻力位，也可能成為交易者尋找做空機會的水準。阻力位在54,750、56,000、57,000與58,000，支撐位在52,000、51,000與50,000。

美元/日圓（USD/JPY）

油價上升正在提高美國的通膨預期，從而降低降息的可能性並支撐美元。USD/JPY在160附近下方收盤，而這一水準是日本央行過去曾經干預的區域。市場明顯意識到干預風險，因此交易者在這些水準買入可能會更加謹慎。不過，如果戰爭持續而日本央行沒有干預，匯價仍可能繼續上升。阻力位在160、162與165，支撐位在159.00、158.00與156.50。

黃金

隨著伊朗局勢緊張加劇，黃金在週初嘗試上漲，但許多交易者已經持有多頭部位，同時美元走強限制了漲幅。因此黃金在接近關鍵的5,000美元水準上方收盤。短期指標已略微轉為負面，如果本週跌破5,000美元，可能引發快速下跌。阻力位在5,200、5,250、5,400、5,418與5,500美元，支撐位在5,000、4,900與4,850美元。

原油

隨著伊朗戰鬥加劇，原油在週初再次跳空高開，但價格短暫回落至10日移動平均線附近，而該水準提供了強力支撐。隨著一週的推進，市場對戰爭可能持續更久以及伊朗可能干擾中東石油運輸的擔憂持續上升。油價最終強勢收盤。雖然在接近100美元阻力位追漲可能略顯偏晚，但只要衝突持續，逢回調買入可能是本週較好的策略。阻力位在100、110、120、125與130美元，支撐位在90、80、75、70與67.5美元。

比特幣

比特幣在本週從支撐位反彈，在交易相對平靜的情況下吸引了一些投機性買盤，因為許多交易者主要關注其他市場。目前市場仍處於區間震盪狀態，65,000至75,000美元之間的區間交易仍是短期較為合適的策略。阻力位在75,000、80,000與85,000美元，支撐位在65,000、60,000與55,000美元。

本週焦點

週一：中國工業生產與失業率，美國紐約聯儲製造業指數與工業生產
週二：澳洲RBA利率決議，歐盟ZEW經濟景氣指數，美國成屋待完成銷售
週三：日本貿易收支，歐盟CPI，美國PPI、工廠訂單與聯準會利率決議
週四：澳洲失業率，日本央行利率決議與工業生產，英國失業率與英國央行利率決議，美國建築許可，歐盟ECB利率決議
週五：歐盟貿易收支

未來一週市場仍可能維持高度波動，並帶來許多交易機會，因為市場正評估伊朗戰爭對全球經濟可能造成的影響。股市持續下跌，如果市場情緒進一步惡化，可能出現恐慌性拋售。同時如果局勢升級，油價可能再次大幅上升。USD/JPY也接近160水準，使市場更加關注日本央行可能的匯市干預。

本週多家主要央行將舉行會議。市場預計美國、日本與英國將維持利率不變，而澳洲可能加息。隨著油價上升可能推高通膨，市場將密切關注央行聲明，以判斷未來貨幣政策的方向。