穩健的黃金交易策略

週一特別版

尼克・古爾德帶你看行情

上週，在美國與以色列對伊朗發動軍事打擊後，中東局勢迅速升級。油價突破每桶90美元，創下自2023年9月以來的最高水平。油價上升令投資者感到擔憂，因為這可能推高通膨並拖累全球經濟成長。因此，交易者降低風險部位，美國與日本股市雙雙下跌。

在外匯市場，隨著美元走強，美元兌日圓升至約158水準。交易者預期油價上升可能進一步推高通膨，這將使聯準會更難在短期內降息。黃金因避險需求短暫上升，但隨後出現獲利了結，價格從近期高點回落。

經濟數據也為市場帶來壓力。美國就業數據低於預期，令投資者感到意外，並增加了對經濟的擔憂。同時，歐洲通膨數據高於預期，如果油價維持在高位，通膨可能進一步上升。這也提高了市場對歐洲央行在下一次會議上加息的預期。

本週市場

美國股市

道瓊指數在上週持續承壓。油價上升增加了美國消費者與企業成本上升的擔憂，這可能延後未來的降息。低於預期的就業數據也加劇了市場對美國經濟強度的擔憂。隨著戰爭持續，市場前景仍然不確定，短期內可能出現進一步下跌。雖然市場情緒非常悲觀，但交易者在近期下跌後追空需要保持謹慎。市場已經處於明顯的負面情緒，因此更好的策略可能是耐心等待反彈，在接近阻力位時尋找賣出機會。阻力位在48,000、48,500、49,000與50,000。支撐位在47,000、46,500、46,000、45,730與45,500。

日本股市

在高市贏得選舉後的上升行情之後，日經指數回吐了大部分漲幅，因為投資者對伊朗戰爭做出反應。油價上升可能損害日本企業利潤並減少消費需求，對市場形成壓力。日經指數今年仍然維持上升，而日圓走弱對出口企業形成支撐，但由於存在外匯干預風險，日圓可能難以繼續大幅貶值。本週53,500水準十分關鍵。如果跌破該水準，隨著投資者進一步獲利了結，市場可能快速下跌。阻力位在56,000、57,000與58,000，支撐位在53,500、53,000與52,000。

美元兌日圓

美元兌日圓上週持續上升，多次測試重要的158水準。這一走勢引起日本官員的關注。日本財務大臣片山皋月表示，當局正以高度緊迫感監控日圓走勢，如果日圓持續走弱，將準備進行干預。由於干預風險正在上升，進一步上升可能變得更加困難。然而整體趨勢仍然向上，因此交易者可能更傾向在回調時賣出，而不是逆勢操作。阻力位在158、159與160，支撐位在156.50、155.50、155與154。

黃金

黃金在週初下跌，因為儘管中東緊張局勢升高，但價格未能突破歷史高點。然而市場在5,000美元附近獲得強勁支撐，之後收盤上升，顯示潛在需求仍然強勁。只要黃金維持在5,000美元以上，交易者可能更傾向尋找買入機會，特別是在地緣政治風險仍然較高的情況下。阻力位在5,250美元、5,400美元、5,418美元、5,500美元與5,600美元，支撐位在5,000美元、4,900美元與4,850美元。

原油

原油在週初跳空上漲後一度回落。然而當市場意識到戰爭短期內不太可能結束時，買盤迅速回歸。價格在週後期大幅上升，週五原油突破90美元。隨著衝突升級，全球供應中斷的擔憂增加，這可能在本週繼續推動買盤。市場波動率預計仍將非常高，為短線交易者提供許多機會。交易者可能更適合在市場出現恐慌性波動時進行逆向交易，而不是試圖預測市場方向。阻力位在90美元、95美元、100美元、105美元與110美元，支撐位在80美元、75美元、70美元與67.5美元。

比特幣

比特幣在週初一度上升，因為許多交易者仍然是長期的比特幣支持者。然而隨著伊朗戰爭持續，市場風險情緒在週後期惡化，阻力位仍然有效，價格在本週收盤時幾乎沒有變化。市場目前處於區間震盪，10日移動平均線仍然向下。如果衝突持續並且投資者減少風險部位，下行風險仍然存在。阻力位在75,000美元、80,000美元與85,000美元，支撐位在65,000美元、60,000美元與55,000美元。

本週關注

週一：日本經常帳、中國PPI與CPI
週二：日本GDP、美國成屋銷售
週三：中國貿易收支、德國CPI、美國CPI
週四：美國貿易收支、住宅開工與建築許可
週五：英國GDP、工業生產與貿易收支、美國GDP、核心PCE物價指數、耐久財訂單與密西根大學消費者信心指數

本週市場的主要焦點仍然是持續惡化的伊朗戰爭，因為投資者擔心油價上升可能推高通膨並降低股市的風險偏好。美元兌日圓也持續上升，提高了日本央行可能進行外匯干預的風險，也可能引起美國方面的關注。同時，本週還有多項重要經濟數據可能增加市場波動，包括週三的美國CPI以及週五的美國GDP、通膨與工業生產數據。