穩健的黃金交易策略

週一特別版

尼克・古爾德帶你看行情

本週大部分時間，市場延續了近期走勢。股市和美元走高，原油則在交易者關注伊朗局勢的情況下大致橫盤整理。比特幣是波動最大的市場，並持續承壓，因為投資者開始在其他市場尋找更好的機會。

週五公布的美國就業數據幾乎是預期的兩倍，前幾個月的數據也被上修。強勁的數據，加上持續的通膨憂慮，使市場開始關注聯準會可能再次升息的可能性。由於日本央行沒有進行干預，美元/日圓升破160，美元兌其他主要貨幣也走強。

黃金承壓下跌，股市也出現大幅拋售。納斯達克下跌超過4%，標普500錄得今年最大單日跌幅。本週公布的其他數據也顯示，美國經濟仍然強勁，通膨壓力仍在持續。同時，日本央行行長植田和男的發言也提高了市場對6月可能升息的預期。

本週市場

美國股市

道指的跌幅沒有納斯達克和標普500那麼大，但週線收盤跌破10日移動平均線，顯示本週賣壓可能繼續存在。美國通膨數據將對短期和中期方向都非常重要。目前來看，隨著市場適應更高的美國利率預期，尋找賣出機會可能是更合適的策略。阻力位在51,500和52,000。支撐位在50,000、49,500、49,000、48,500和48,000。

日本股市

日經225指數在本週創下歷史新高，但週五夜間跟隨美國股市大幅下跌。短期來看，市場可能已經超賣，而全球投資者對日本股市的需求仍然較強。不過，中期走勢更可能是橫盤到下行，因為日本央行升息的可能性正在上升，這可能對日本股市不利。阻力位在67,000、68,000、69,000和70,000。支撐位在64,000、62,000、61,000、60,000和59,000。

美元/日圓

由於日本央行沒有進行干預，美元/日圓在本週大部分時間緩慢走高，並測試160附近水準。強勁的美國就業數據提高了市場對美國利率上升的預期，推動該貨幣對收於160上方。日本央行本月也可能升息，這可能對美元/日圓形成壓力，但目前上升趨勢仍在較窄區間內維持。短線交易仍然較難，因為匯價可能繼續走高，但如果日本進行干預，也存在快速下跌的風險。阻力位在160.50、162.00和165.00，支撐位在159.00, 158.00、157.00、156.00、155.50和155.00。

黃金

關於美國利率可能上升的討論再次升溫，加上美國與伊朗談判繼續進行，使黃金本週持續承壓。強勁的美國就業數據也對黃金不利，推動價格收在低位附近。對黃金來說，這是令人失望的一週，基本面前景有所惡化。不過，如果價格大幅下跌，央行需求仍可能提供支撐。本週來看，等待反彈後再尋找賣出機會，可能是更合適的策略。阻力位在4,600美元、4,665美元、4,750美元和4,900美元，支撐位在4,500美元、4,450美元和4,350美元。

原油

WTI原油橫盤整理。由於市場對中東原油供應很快恢復的希望減弱，油價在本週早些時候一度升向100美元附近。不過，阻力位限制了漲勢，隨後美元走強推動WTI回到接近本週開盤的水準。10日移動平均線仍然偏空，週五收盤也較弱，因此短期來看，關注賣出機會可能更合適。阻力位在95美元、100美元、105美元、110美元和120美元，支撐位在90美元、80美元、75美元、70美元和67.50美元。

比特幣

比特幣本週大幅下跌，並創下2026年新低，ETF資金流出和機構賣盤加大了下行壓力。比特幣今年的表現令投資者失望，一些資金轉向了人工智慧和科技股。短期來看，年度低點附近的支撐仍然守住，因此可能存在一次帶小止損的短線買入機會。不過，中期前景仍然偏弱，因此等待價格反彈至更接近10日移動平均線的位置，可能是更好的策略。阻力位在65,000美元、75,000美元、80,000美元、85,000美元和90,000美元，支撐位在60,000美元、55,000美元和50,000美元。

本週重點

週一：澳洲 GDP、經常帳
週二：美國 貿易帳、成屋銷售
週三：澳洲 建築許可，中國 CPI、PPI，美國 CPI
週四：歐盟 歐洲央行利率決議，美國 PPI
週五：日本 工業生產，英國 貿易帳、工業生產，美國 密西根大學消費者預期

強勁的美國就業數據引發市場大幅波動後，隨著交易者消化聯準會可能再次升息的可能性，本週波動率可能繼續保持高位。美國CPI和PPI通膨數據將是本週最重要的焦點，歐洲央行利率決議也值得關注。由於股市今年已經表現強勁，如果通膨數據強於預期，股市進一步下跌的風險可能上升。