穩健的黃金交易策略

週一特別版

尼克・古爾德帶你看行情

上週後半段，美國CPI和PPI數據高於預期，導致美國股市下跌。這加劇了市場對美國通膨可能維持高位的擔憂，並推動美國長期利率上升。利率上升對股市不利，但支撐了美元走強。

美元/日圓在美元走強和日圓疲弱的背景下上漲。日本當局沒有出現明確的直接買入日圓干預跡象。一些美國官員表示，日本提高利率可能是支撐日圓的更有效方式。日本10年期國債殖利率也升至2.72%，創1997年以來最高水準，因投資者繼續擔憂日本龐大的政府債務。

由於談判未能取得積極結果，供應擔憂持續，WTI原油重新升至100美元上方。在英國，隨著首相支持率下降，政治不確定性打壓英鎊，導致英鎊/美元和英鎊/日圓收於週低點附近。黃金也因美元走強削弱需求而下跌。

本週市場

美國股市

道指繼續在今年早些時候的高點附近面臨阻力，而科技股仍然更受投資者青睞。不過，由於市場擔憂美國高通膨，週五的急跌推動指數跌破10日移動平均線。這是一個潛在的負面技術訊號。本週，市場更可能呈現橫盤至下跌走勢。由於重要經濟數據較少，市場關注點可能仍將集中在通膨前景上。在強支撐附近尋找買入機會仍有可能，但如果賣壓持續，交易者應保持謹慎。阻力位在50,000、50,500和51,000。支撐位在49,000、48,500、48,000、47,000和46,000。

日本股市

儘管日經225指數創下新高，但由於美國股市下跌打擊投資者情緒，指數上週收低。市場擔憂日本可能提高官方利率以支撐疲弱日圓，這也對日本股市構成壓力。該指數近幾週已大幅上漲，但目前價格低於10日移動平均線，因此本週更可能出現橫盤至下跌走勢。阻力位在63,000、64,000、65,000、66,000和67,000，支撐位在61,000、60,000、58,500和57,000。

美元/日圓

美元/日圓上週表現非常強勁，因為高於預期的美國通膨數據擴大了美國和日本長期利率之間的差距，刺激了更多買盤。高企的WTI油價也進一步打壓日圓。儘管匯價升破158.00，即日本央行此前曾干預的區域，但這次沒有出現明確的干預跡象。日本央行現在可能會考慮升息是否有助於阻止日圓走弱，但這也可能給日本經濟帶來風險。上週的上漲令許多交易者感到意外，但從當前水準進一步上漲可能會變得更加困難。本週，在160.00前方尋找賣出機會可能是較好的策略。阻力位在159.00、160.00和160.50，支撐位在158.00、157.00、156.00、155.00和154.00。

黃金

美國長期利率上升和美元走強對上週黃金不利，推動金價下跌，並在週五引發大幅拋售。黃金守住了4月低點附近的支撐，因此目前區間交易環境仍然存在。短期來看，市場略顯超賣，這意味著支撐可能繼續守住。不過，如果美元進一步走強且美國長期利率繼續上升，快速下跌的風險正在增加。阻力位在4,750美元、4,900美元、5,000美元和5,100美元，支撐位在4,550美元、4,500美元和4,400美元。

原油

又一週充滿相關消息，但伊朗戰爭仍沒有明確結論，再加上中東供應受限，幫助WTI原油繼續升至100美元上方。如果談判取得進展，市場始終存在快速下跌的風險，但目前油價仍受到支撐。只要WTI能夠守住100美元上方，本週短期區間交易可能是較好的策略。阻力位在110美元和120美元，支撐位在100美元、90美元、80美元、75美元、70美元和67.50美元。

比特幣

比特幣上週跌破近期上升趨勢，因為美國利率上升和美國股市走弱，在相對平靜的市場環境中刺激了賣盤。10日移動平均線目前已經轉向下行，跟隨短期下跌趨勢。本週，在10日移動平均線附近尋找賣出機會可能是較好的策略。阻力位在80,000美元、85,000美元和90,000美元，支撐位在75,000美元、65,000美元、60,000美元和55,000美元。

本週焦點

週一：中國失業率、工業生產
週二：日本GDP和工業生產、英國失業率、歐盟貿易帳、美國成屋簽約銷售
週三：英國CPI、歐盟CPI、美國FOMC會議紀要
週四：日本貿易帳、澳洲失業率、歐盟HCOB歐元區製造業PMI、英國S&P Global製造業PMI、美國新屋開工、美國S&P Global製造業PMI
週五：日本全國CPI、英國零售銷售、美國密西根大學消費者信心指數

雖然本週重要經濟數據較少，但美國FOMC會議紀要將是最值得關注的事件。由於強勁美國通膨數據的影響繼續波及股市、債券、貨幣和黃金，市場波動率可能仍高於平常。

美元/日圓仍將是市場焦點，尤其是如果匯價再次升向160。若接近這一水準，可能會增加日本當局採取行動的壓力，包括可能進行買入日圓干預。英鎊/美元和英鎊/日圓交易者也應關注英國政治動態，因為圍繞首相的不確定性可能繼續打壓英鎊。