穩健的黃金交易策略

週一特別版

尼克・古爾德帶你看行情

由於英美兩國假期影響，本週交易日較少，沒有重大經濟數據發布，但已發布的數據結果喜憂參半。美國國內生產總值（GDP）低於預期，而耐久財訂單則好於預期。

近期市場走勢延續。美國和日本股市繼續上漲，由於日本銀行保持觀望、未進行干預，美元兌日圓也持續測試更高水準。有報道稱美國和伊朗正朝著延長60天停火協議的方向推進，加之霍爾木茲海峽可能重新開放，市場對此保持樂觀，這推動油價下跌，並在本週大部分時間內支撐了市場的風險偏好。

美伊協議樂觀情緒也促使美國長期利率下降。然而，美聯儲官員對通脹仍保持謹慎態度。美聯儲理事莉薩·庫克表示，如果通脹繼續朝錯誤方向發展，她已準備好支持加息，提醒市場降息預期可能仍為時過早。

本週市場

美國股市

道瓊斯指數本週再度上漲，目前前景依然樂觀。突發消息的風險始終存在，但只要當前上升趨勢保持不變，在10日均線附近買入仍是首選策略。上方阻力位在51,200點、51,500點和52,000點，下方支撐位在50,000點、49,500點、49,000點、48,500點和48,000點。

日本股市

日本股市繼續受到全球投資者青睞，日經指數上週上漲4%，今年以來累計漲幅已超過25%。強勁上升趨勢依然延續，因此對於短線和長線交易者而言，逢低買入仍是首選策略。上方阻力位在67,000點、68,000點、69,000點和70,000點，下方支撐位在64,000點、62,000點、61,000點、60,000點和59,000點。

美元兌日圓

儘管存在日本銀行干預風險，交易者仍持續關注美日兩國之間較大的利率差距。美聯儲官員有關若通脹持續高企可能加息的表態，也進一步鼓勵了買入行為。然而，若美元兌日圓升破160，日本銀行仍有可能出手支撐日圓。若匯價跌破10日均線並打破近幾週的上升趨勢，則可能出現賣出機會。上方阻力位在160.00、160.50、162.00和165.00，下方支撐位在158.00、157.00、156.00、155.50和155.00。

黃金

黃金市場波動加劇，週中跌破5月低點，引發技術性拋售。然而，隨著原油價格在週末臨近時走低，美國長期利率隨之下降，黃金得以回升，最終本週收盤基本持平。快速反彈是積極訊號，加之美國長期利率下行，黃金本週更可能呈現橫盤至上漲走勢。上方阻力位在4,600美元、4,665美元、4,750美元和4,900美元，下方支撐位在4,500美元、4,450美元和4,350美元。

原油

有報道稱華盛頓和德黑蘭已初步同意延長停火協議，供應中斷擔憂緩解，WTI原油大幅下跌。由於協議尚未最終確定，仍需獲得特朗普總統批准，市場持續震盪。然而，下跌趨勢正在增強，因此在伊朗局勢不進一步惡化的前提下，逢反彈賣出可能是當前環境下的首選策略。上方阻力位在95美元、100美元、105美元、110美元和120美元，下方支撐位在90美元、80美元、75美元、70美元和67.50美元。

比特幣

隨著投資者興趣持續減退，比特幣上週繼續承壓下跌。技術面同樣維持弱勢，10日均線向下傾斜，市場跌破75,000美元支撐位。目前下跌趨勢值得關注，因此只要價格維持在10日均線下方，逢反彈賣出仍是首選策略。上方阻力位在75,000美元、80,000美元、85,000美元和90,000美元，下方支撐位在65,000美元、60,000美元和55,000美元。

本週重點關注

週一：日本設備投資、歐元區製造業採購經理人指數（PMI）及失業率、英國製造業PMI、美國製造業PMI及ISM製造業景氣指數
週二：澳大利亞經常帳戶及建築審批、歐元區消費者物價指數（CPI）、美國職位空缺及勞動力流動調查（JOLTS）
週三：日本服務業PMI、澳大利亞GDP、歐元區服務業PMI、英國綜合PMI、美國ADP非農就業人數、服務業PMI、工廠訂單及褐皮書
週四：澳大利亞貿易差額、英國建築業PMI
週五：日本家庭支出、歐元區GDP、美國非農就業人數

近期市場較為平靜，但波動性可能即將上升。市場最主要的關注點仍是美伊談判進展以及石油供應能否增加。與此同時，美元兌日圓走勢同樣不容忽視，日圓若進一步走弱，將加大日本銀行干預的風險。交易者也將密切關注週五發布的美國就業數據。