穩健的黃金交易策略

週一特別版

尼克・古爾德帶你看行情

上週，道瓊斯指數創下歷史新高，強勁的企業財報以及人工智慧（AI）相關股票持續受到追捧，提振了市場信心。有關荷姆茲海峽有望重新開放的消息也改善了市場情緒，並推動油價下跌。另一方面，美國就業數據顯示，7月份雇主裁員2.3萬人，遠低於市場預期，顯示美國經濟可能正在放緩，推動黃金價格大幅上漲。

美國ISM製造業PMI優於市場預期，顯示製造業表現比許多投資人先前預期更具韌性。市場也持續關注近期日本與美國政府時隔15年首次聯合干預匯市的影響，此舉為日圓提供了支撐。

日本內閣也批准了一項計畫，自2027年4月起，將食品消費稅由8%下調至1%，為期兩年。該措施由首相高市早苗提出，旨在協助家庭應對生活成本上升，並刺激消費支出。

本週市場展望

美國股市

道瓊斯指數上週創下歷史新高，令不少交易者感到意外，市場風險偏好明顯回升。整體趨勢已重新轉強，10日均線開始向上。先前約53,000點附近的阻力位預計將轉為支撐，因此本週逢回檔買進仍是較佳策略。上方阻力位關注54,500、55,000及56,000點；下方支撐位關注53,000、52,500、51,500、51,000及50,000點。

日本股市

日經225指數突破近期下降趨勢，買盤重新回到市場。儘管日圓依然維持強勢，但投資人已不再將其視為重大利空。此外，市場似乎已大致消化美國財政狀況帶來的擔憂。技術指標尚未確認新的上升趨勢，因此指數短期內可能持續區間震盪。本週短線交易者可考慮在支撐位附近買進、阻力位附近獲利了結。上方阻力位關注67,000、68,000、69,000及70,000點；下方支撐位關注64,000、63,000、62,000、61,000及60,000點。

美元／日圓（USD/JPY）

在美國與日本確認實施聯合匯市干預後，美元／日圓一度大跌至155附近。隨後，由於交易者持續關注美日之間龐大的利率差距，買盤重新進場。即使疲弱的美國就業數據一度令匯價下跌，美元／日圓仍迅速反彈，顯示低檔買盤相當積極。本週匯價仍有機會繼續走高，不過持續下滑的10日均線可能限制後半週的漲幅。上方阻力位關注159.00、160.00、161.00、162.00、164.00及165.00；下方支撐位關注157.00、156.00、155.00及154.00。

黃金

上週黃金大幅上漲，主要受到油價回落、全球央行持續買入黃金，以及美國就業數據遜於預期帶動避險需求升溫。黃金此前已橫盤整理數週，上週的強勁漲勢可能意味著新一輪升勢的開始。不過，短期來看市場已進入超買區，因此短線交易者可考慮逢高賣出；中長線交易者則應謹慎做空，更適合等待價格回檔至上升中的10日均線附近尋找買進機會。上方阻力位關注4,400美元、4,500美元及4,600美元；下方支撐位關注4,200美元、4,150美元、4,050美元、4,000美元及3,950美元。

原油

隨著美國與伊朗恢復談判，市場對供應中斷的擔憂有所緩解，WTI原油上週開盤走低。隨著交易者對中東局勢進一步惡化的擔憂減弱，油價在大部分時間持續承壓。預計本週油價仍將維持較高波動性，但在10日均線附近逢高做空可能是較佳策略。上方阻力位關注80美元、90美元、95美元、100美元及105美元；下方支撐位關注75.00美元、67.50美元、65.00美元及60.00美元。

比特幣

受美國股市走強帶動風險資產情緒改善，比特幣上週再次測試65,000美元阻力位。雖然未能成功突破，但市場買盤依然穩健。如果本週能有效突破65,000美元，可能吸引更多資金進場，因此持續尋找做多機會仍是較佳策略。上方阻力位關注65,000美元、75,000美元、80,000美元、85,000美元及90,000美元；下方支撐位關注60,000美元、55,000美元及50,000美元。

本週關注焦點

週一：日本經常帳
週二：澳洲央行（RBA）利率決議、美國成屋銷售
週三：日本路透短觀指數、美國CPI
週四：日本PPI、英國GDP及工業生產、歐盟工業生產、美國PPI
週五：歐盟GDP及貿易帳、美國零售銷售、密西根大學消費者信心指數

本週市場依然將迎來大量重要經濟數據，其中美國CPI與PPI通膨數據預計將對全球金融市場產生重要影響。市場也將持續關注美伊談判進展，以及荷姆茲海峽重新開放的最新消息。此外，美國零售銷售及密西根大學消費者信心指數同樣值得關注，而交易者也將密切留意日本政府是否會進一步干預匯市，以持續支撐日圓。