穩健的黃金交易策略

週一特別版

尼克・古爾德帶你看行情

日圓兌美元跌至164附近，創下約40年來的最低水準。中東緊張局勢為美元提供支撐，而市場對日本財政狀況的憂慮，以及美日之間巨大的利率差，持續對日圓構成壓力。有關日本可能干預匯市的警告影響有限。

隨著投資人對人工智慧領域的巨額投資變得更加謹慎，全球股市下跌。油價大幅上漲也打擊了市場情緒。由於中東戰事持續，停火希望減弱，WTI原油價格進一步走高。

油價上漲加劇了通膨可能再次升溫的憂慮，並提高了聯準會升息的可能性。歐洲中央銀行維持利率不變，但表示未來仍有可能升息。經濟數據較為有限，公布結果大多接近市場預期。

本週市場展望

美國股市

由於WTI原油價格高企以及關稅憂慮引發更多拋售，道瓊指數連續第三週下跌。該指數仍處於短期下行趨勢之中。考慮到自6月以來的強勁漲幅，市場可能還有進一步下跌的空間。在看跌趨勢持續期間，接近10日移動平均線時逢高做空，可能是較好的交易機會。阻力位在52,500、53,000、53,500和54,000，支撐位在51,500、51,000、50,000、49,500和49,000。

日本股市

由於投資人擔心估值過高，同時海外股市下跌削弱了市場情緒，日經225指數上週收低。儘管日圓走弱，該指數仍持續下跌，這是一個看跌訊號。本週在接近10日移動平均線時逢高做空，仍可能是較合適的策略。阻力位在66,000、67,000、68,000、69,000和70,000，支撐位在64,000、62,000、61,000、60,000和59,000。

USD/JPY

美元／日圓上週明顯走強，升破163並測試164。WTI原油價格上漲加劇了美國通膨憂慮，支持市場持續預期美日利率差將維持在較高水準。日本政府的支出計畫也引發了對政府借貸增加的憂慮。對短線交易者而言，在本週重要的聯準會和日本銀行會議前，週初在164附近阻力位尋找賣出機會可能較為合適。阻力位在164.00和165.00，支撐位在162.00、161.00、160.50、160.00、159.00、158.00、157.00和156.00。

黃金

由於WTI原油價格上漲提高了市場對美國升息的預期，黃金上週初一度跌破4,000美元。黃金不提供利息收益，因此較高的利率通常對金價不利。上月低點附近的支撐得以守住，央行可能在較低價位買入，但金價全週反彈幅度有限。強勁支撐可能持續限制下行空間，但如果美國今年升息，黃金可能難以出現大幅上漲。因此，短期和中期內採用區間交易策略可能較為合適。阻力位在4,150美元、4,200美元、4,300美元、4,400美元和4,500美元，支撐位在3,950美元、3,900美元和3,800美元。

原油

美國與伊朗的談判破裂後，WTI原油連續第二週大幅上漲。不過，油價顯著上漲可能促使美國重返談判，以緩和緊張局勢並保護經濟。因此，如果談判出現任何正面進展，本週尋找賣出機會可能是較合適的策略。阻力位在95美元、100美元和105美元，支撐位在80.00美元、75.00美元、67.50美元、65美元和60美元。

比特幣

比特幣上週初一度升破65,000美元阻力位，但隨著股市下跌削弱風險偏好，市場最終小幅收低。10日移動平均線目前顯示近期上漲趨勢可能已經結束，因此短期內重新採用區間交易策略可能較為合適。阻力位在65,000美元、75,000美元、80,000美元、85,000美元和90,000美元，支撐位在60,000美元、55,000美元和50,000美元。

本週關注焦點

週一：日本景氣同步指標、美國耐久財訂單
週二：OPEC會議、美國諮商會消費者信心指數
週三：澳洲CPI、美國聯準會利率決議
週四：澳洲建築許可、歐盟GDP和失業率、英國央行利率決議、美國核心PCE物價指數和GDP
週五：日本東京核心CPI、失業率、工業生產、零售銷售和日本銀行利率決議，澳洲PPI，英國Nationwide房價指數，歐盟CPI，美國就業成本指數、芝加哥PMI和密西根大學消費者信心指數

本週市場將重點關注各大央行會議。預計聯準會、英國央行和日本銀行都將維持利率不變，但會後的政策言論仍可能引發較大的市場波動。市場目前預計聯準會9月升息的機率約為82%，高於一週前不足53%的水準。美國耐久財訂單也將受到關注，而如果WTI原油價格持續上漲，可能進一步加劇通膨憂慮，並對股市構成壓力。