穩健的黃金交易策略

週一特別版

尼克・古爾德帶你看行情

市場本週走勢較為分化。美國股市和日本股市一度創下新高，但隨後因AI相關股票估值過高的憂慮影響市場情緒，最終回落。SpaceX也受到賣壓，跌破IPO價格，週跌幅超過10%。

雖然近期原油價格下跌，但市場目前預期，美國在年底前至少還會加息一次。黃金一度跌破4,000美元後反彈，而比特幣繼續走低。

由於美國經濟數據仍然強勁，USD/JPY繼續測試更高水平。美國GDP和耐用品訂單好於預期，核心PCE物價指數符合預期，但仍處於較高水平。USD/JPY多次接近162，但日本央行並未干預。隨著談判繼續進行，交易者關注中東原油供應恢復，原油價格下跌。

本週市場

美國股市

雖然科技股承壓，但在原油價格下跌和技術面上升趨勢延續的支撐下，道指上週仍創下新高。不過，指數最終回落至10日移動平均線附近，顯示上漲動能有所減弱。本週，如果道指跌破10日移動平均線，或短時間內快速上漲，短線賣出機會可能更有吸引力。阻力位在52,500和53,000。支撐位在51,000、50,000、49,500、49,000和48,500。

日本股市

原油價格進一步下跌，幫助日經指數在週初創下新高。但之後，日本、韓國和美國AI相關股票估值過高的憂慮打壓市場情緒，推動指數在週末收於10日移動平均線下方。由於市場週線收盤較弱，而且今年以來已經大幅上漲，本週可能還會出現進一步下跌。如果日經指數繼續保持在10日移動平均線下方，短線尋找賣出機會可能是更好的選擇。阻力位在71,000、72,000、73,000、74,000和75,000，支撐位在68,750、68,000、66,500和65,000。

USD/JPY

好於預期的美國經濟數據，以及市場對美國至少再加息一次的預期升溫，幫助USD/JPY上週多次測試162附近。市場仍然警惕日本可能出手干預以支撐日圓，但美國和日本之間較大的利率差繼續支撐美元走強。上升趨勢仍然保持，因此如果沒有干預，短線逢低買入可能仍然有效。不過，中期交易者可能會考慮在162附近尋找賣出機會，因為在這些水平上，日本央行干預風險可能會上升。阻力位在162.00和165.00，支撐位在161.00、160.50、160.00、159.00、158.00、157.00、156.00、155.50和155.00。

黃金

黃金在週中跌破4,000美元。雖然近期原油價格下跌，但美國通脹預期仍然較高。價格在週末前有所反彈，但由於美元繼續走強，整體下行趨勢仍然明顯。目前來看，除非黃金重新站上10日移動平均線並恢復上漲動能，否則短線逢高賣出仍可能是更好的策略。阻力位在4,200美元、4,300美元、4,400美元、4,500美元、4,600美元和4,665美元，支撐位在4,000美元、3,900美元和3,800美元。

原油

中東原油供應恢復，推動WTI原油上週繼續下跌，價格已接近伊朗和美國衝突開始前的水平。有關結束衝突條件的談判仍在繼續，但市場似乎預期結果會偏正面。短期趨勢仍然較弱，10日移動平均線明顯向下。不過，70美元附近的支撐仍然守住，因此本週70美元至75美元之間的區間交易可能帶來機會。阻力位在75美元、85美元、90美元、95美元和100美元，支撐位在70美元、67.50美元和65美元。

比特幣

比特幣未能突破65,000美元阻力位，賣方重新入場，推動價格回到近期區間底部附近。10日移動平均線現在再次向下，說明短期內仍可能進一步下跌。阻力位在65,000美元、75,000美元、80,000美元、85,000美元和90,000美元，支撐位在60,000美元、55,000美元和50,000美元。

本週焦點

週一：日本零售銷售、建築訂單
週二：日本失業率、工業生產，中國製造業PMI，英國GDP，美國S&P/CS房價指數、芝加哥PMI和CB消費者信心指數
週三：澳洲S&P Global製造業PMI和建築許可，日本短觀大型製造業指數和S&P Global製造業PMI，歐元區HCOB製造業PMI和CPI，美國S&P Global製造業PMI
週四：澳洲貿易帳，歐元區失業率，美國非農就業數據和工廠訂單
週五：澳洲S&P Global服務業PMI，日本S&P Global服務業PMI，歐元區HCOB服務業PMI，英國S&P Global服務業PMI，美國獨立日假期

由於週五是美國獨立日假期，本週將是一個較短的交易週。美國就業數據將在週四公布，並將成為本週最重要的市場事件。交易者將關注原油價格是否繼續回落至中東緊張局勢升溫前的水平，以及股市能否守住近期高位，還是會因AI相關股票估值憂慮而面臨更大壓力。黃金也可能繼續受到關注，預計在4,000美元附近仍會出現較大波動。