穩健的黃金交易策略

週一特別版

尼克・古爾德帶你看行情

美國與伊朗之間的緊張局勢再度升溫，市場擔心荷姆茲海峽的原油運輸可能受到影響，推動WTI原油價格大幅上漲。油價走高也對日圓形成壓力，帶動USD/JPY進一步上升。

由於投資者越來越擔心人工智慧相關企業的估值過高，美國與日本股市均出現下跌。Moonshot AI發布了新的開源模型Kimi K3，其表現接近Anthropic與OpenAI的領先模型，進一步加劇了市場對產業競爭與AI企業高估值的擔憂。

美國通膨數據明顯低於預期，降低了市場對聯準會短期內升息的預期。零售銷售大致符合預測，而隨著通膨預期下降，消費者信心有所改善。在日本，政府公布的新經濟方案也強調，應保護日本央行的獨立性。

本週市場展望

美國股市

上週道瓊指數表現疲弱，下跌約1%。投資者擔心科技股漲幅過大，同時原油價格上漲可能打擊市場情緒。指數收盤跌破10日移動平均線，該均線目前也已轉為向下，顯示在4月以來大幅上漲後，市場可能繼續走弱。隨著市場環境發生變化，逢高賣出或進行短線區間交易可能是較合適的策略。阻力位在53,000、53,500和54,000，支撐位在52,000、51,000、50,000、49,500和49,000。

日本股市

上週日經225指數下跌超過6%，創下歷史上最大單週點數跌幅。市場對AI相關企業估值過高的擔憂，以及WTI原油價格上漲可能對日本經濟與企業獲利產生負面影響，進一步推動了賣盤。儘管該指數7月以來已下跌接近10%，但2026年內仍上漲超過23%，顯示市場可能還有進一步調整空間。因此，在價格反彈至10日移動平均線附近的阻力區域時賣出，可能是較合適的短期與中期策略。阻力位在66,500、67,500、69,000、70,000、71,000和72,000，支撐位在63,000、62,300和60,000。

USD/JPY

上週USD/JPY走勢較為平靜，儘管美國通膨數據低於預期，匯價仍測試了近期高位。WTI原油價格上漲，加上日本央行並未進行干預，鼓勵部分投資者繼續利用美國較高利率進行買入。該貨幣對仍維持溫和上升趨勢，但163附近存在較強阻力，因此本週區間交易可能是較合適的策略。阻力位在162.50、163.00和165.00，支撐位在161.00、160.50、160.00、159.00、158.00、157.00、156.00、155.50和155.00。

黃金

上週黃金承受賣壓，因為原油價格上漲加劇了市場對通膨的擔憂。不過，美國通膨數據低於預期後，買盤重新出現，幫助金價維持在年度低點上方。有報導指出，目前價格下方存在央行買盤，因此本週逢低買入可能是較合適的策略。阻力位在4,100美元、4,200美元、4,300美元、4,400美元和4,500美元，支撐位在3,950美元、3,900美元和3,800美元。

原油

上週WTI原油上漲超過10%，美國與伊朗之間的緊張局勢再度升溫，引發了市場對原油供應減少的擔憂。近期談判缺乏進展，也增加了市場對衝突可能持續更長時間的擔憂。短期來看，市場已略顯超買，因此如果談判出現正面進展，逢高賣出可能是本週較合適的交易策略。阻力位在85美元、90美元、95美元和100美元，支撐位在75.00美元、67.50美元、65美元和60美元。

比特幣

上週比特幣走勢較為平靜，市場測試了65,000美元附近的阻力位，整體情緒持續改善。在關注價格能否突破阻力的同時，逢低買入可能是本週較合適的策略。阻力位在65,000美元、75,000美元、80,000美元、85,000美元和90,000美元，支撐位在60,000美元、55,000美元和50,000美元。

本週重點關注

星期一：美國領先經濟指標
星期二：英國失業率、歐盟ZEW經濟景氣指數、美國ADP每週就業人數變化
星期三：日本貿易收支、英國CPI和PPI投入價格
星期四：澳洲失業率、歐盟ECB利率決議和消費者信心指數
星期五：澳洲S&P Global製造業和服務業PMI、日本全國核心CPI和S&P Global服務業PMI、英國零售銷售和S&P Global製造業PMI、歐盟HCOB歐元區製造業PMI、美國建築許可、S&P Global製造業PMI和新屋銷售

本週重要經濟數據相對較少，因此歐洲央行的利率決議將成為市場關注的焦點。預計利率將維持不變，但歐洲央行可能會對未來升息的時間提供更多指引。中東局勢的發展仍然十分重要，同時市場也將關注日本當局是否會採取措施，限制日圓進一步貶值。