穩健的黃金交易策略

週一特別版

尼克・古爾德帶你看行情

伊朗局勢持續升溫，川普總統威脅發動進一步攻擊，推動WTI原油在100美元上方繼續上漲。油價走高，加上市場對AI基礎設施巨額支出的擔憂，拖累了全球股市。美國房市數據遠遜於預期，也加深了市場對經濟前景的憂慮。

投資人為了避險買進美國公債，推動10年期公債殖利率約一個月來首次跌破5%。殖利率下滑使美元走弱，並帶動日圓升值。日本全國核心消費者物價指數（不含生鮮食品）年增2.1%，繼續高於日本央行2%的通膨目標。

英國失業率意外下降，市場對英國央行在11月5日會議上升息的預期隨之升溫。與此同時，美國期中選舉將近，低迷的民調支持率加大了川普面臨的政治壓力。市場仍擔心，他可能擴大對伊朗的軍事行動，以打破目前的僵局。

本週市場展望

美國股市

投資人持續將資金從科技股轉向防禦型類股，為道瓊指數提供支撐。10日均線仍向上，但上週五的下跌已使上漲動能減弱。本週市場等待聯準會利率決議期間，區間交易可能提供較好的機會。壓力位在53,000、53,750、54,000和54,500，支撐位在52,000、51,000、50,000和49,000。

日本股市

AI相關股票持續遭到拋售，日經指數上週再度下跌。WTI原油價格上漲，增加了日本企業與消費者的成本負擔，也為股市帶來壓力。目前下跌趨勢依然強勁，若指數反彈至形成壓力的10日均線附近，可留意逢高放空的機會。壓力位在64,000、65,000、66,000、67,000和68,000，支撐位在62,000、60,500、60,000、59,000和58,000。

美元兌日圓

上週，美國長期公債殖利率下滑，加上市場預期聯準會本週將維持利率不變，推動美元兌日圓下跌，終於脫離158附近的水準。短期技術走勢已轉弱，在本週美國與日本央行會議前，匯價可能進一步測試低點，可留意反彈時的放空機會。壓力位在158.00、158.50、159.00和160.00，支撐位在156.00、155.00、153.00、152.50和152.00。

黃金

黃金上週表現疲弱，跌破4,000美元。油價在100美元上方進一步上漲，引發市場對美國升息的擔憂。部分投資人也賣出黃金，以彌補AI相關股票的虧損。金價接下來可能在4,000美元這個關鍵價位附近止穩，提供在其上下進行區間交易的機會。壓力位在4,065、4,100、4,150、4,220和4,250美元，支撐位在3,950、3,900和3,800美元。

原油

市場對美國可能大規模攻擊伊朗的擔憂加劇，推動WTI原油在100美元上方繼續上漲。川普希望在美國期中選舉前結束戰爭，並提升支持率。供應疑慮與偏強的技術走勢持續支撐油價，上漲趨勢依然強勁。可留意價格回落至10日均線附近時的買進機會。壓力位在105、110和115美元，支撐位在100、95、90、85、80、75和67.50美元。

比特幣

AI相關股票下跌，降低了投資人對風險資產的投資意願，比特幣上週因此承壓。上週四，比特幣ETF也出現大量資金流出。隨著市場對科技領域過度投資的擔憂加深，比特幣短期內可能繼續面臨賣壓。壓力位在88,000、90,000、95,000和100,000美元，支撐位在79,000、75,000、65,000、62,000、60,000、55,000和50,000美元。

本週焦點

週一：德國IFO商業預期指數
週二：日本央行核心CPI，美國營建許可、耐久財訂單、經濟諮商會消費者信心指數及新屋銷售
週三：澳洲消費者物價指數（CPI），美國商品貿易收支、聯準會利率決議
週四：美國核心PCE物價指數及GDP，歐元區歐洲央行利率決議
週五：日本東京核心CPI、失業率、工業生產及日本央行利率決議，澳洲生產者物價指數（PPI），德國失業率及GDP，歐元區GDP及失業率，美國就業成本指數及芝加哥PMI

本週市場的主要焦點是央行政策會議。市場預期聯準會、日本央行與歐洲央行都將維持利率不變，其中聯準會升息的機率僅為10%。市場預期這三家央行都將在12月升息，因此交易者將從政策聲明中尋找線索。經濟數據方面，週二公布的美國耐久財訂單值得關注。此外，11月3日美國期中選舉的提前投票已經開始。川普承諾，若共和黨保住參眾兩院的多數席次，將向每位成年美國公民發放5,000美元。這可能引發市場對政府舉債增加及公債殖利率上升的擔憂。