穩健的黃金交易策略

週一特別版

尼克・古爾德帶你看行情

上週，多位聯準會官員支持收緊貨幣政策，推動美國長期利率上升。市場預期10月升息的機率升至約70%。美國製造業PMI高於預期，創下59個月以來的最高水準。儘管通膨疑慮持續，美股仍小幅上漲，而日經指數在日本休市三天後大幅走高。

美國升息預期支撐美元，日圓在上週大部分時間走弱。不過，日本財務大臣片山皋月表示，高市早苗首相與美國總統川普會談時討論了日圓疲軟問題，推動日圓在上週後期回升。這番言論提醒市場，日本當局仍對日圓進一步貶值保持警惕，並將繼續就匯率問題與美國保持密切溝通。

美國與中國同意將現有貿易休戰延長兩個月，至2027年1月10日。與此同時，美國與伊朗就結束戰爭展開的談判緩解了原油供應疑慮，推動WTI原油跌破每桶100美元。

本週市場展望

美國股市

美國升息預期打壓市場情緒，道瓊指數一度下探，但全週仍小幅收高。上週後期，結束伊朗戰爭的希望推動WTI原油下跌，道瓊指數隨之回升。指數從51,000支撐位反彈後，若能突破10日移動平均線，本週有望進一步上漲。阻力位為52,000、52,700、53,000、53,750、54,000和54,500，支撐位為51,000、50,000和49,000。

日本股市

日經225指數在上週初日本假期休市期間上漲。日圓走弱，加上WTI原油跌破每桶100美元，緩解了市場對進口能源成本的疑慮。10日移動平均線目前已開始向上，並發揮支撐作用。隨著上漲動能改善，本週傾向於逢低買進。阻力位為67,000、67,500、69,500、70,000和71,000，支撐位為65,000、64,000、63,000和62,000。

美元兌日圓

強勁的美國經濟數據，以及聯準會官員關於可能需要升息以控制通膨的言論，推動美元兌日圓突破158這一關鍵阻力位。市場藉此試探當局對日圓進一步貶值的容忍程度。不過，有關川普總統與高市首相討論日圓疲軟問題的報導，促使投機者賣出美元兌日圓。較大的美日利差繼續支撐美元，只要匯價保持在10日移動平均線上方，仍傾向於逢低買進。阻力位為158.00、159.00和160.00，支撐位為157.00、156.00、155.00、153.00、152.50、152.00和150.00。

黃金

上週，美國升息預期令黃金持續承壓，價格回落至接近本月稍早的低點。雖然支撐位仍未失守，但金價收於10日移動平均線下方，下跌趨勢依然存在。如果本週美國經濟數據轉弱，可能緩解升息預期，並帶來買進機會。阻力位為4,400、4,500、4,600、4,650、4,700、4,775和4,900美元，支撐位為4,225、4,200、4,125和4,100美元。

原油

隨著中東緊張局勢緩和，WTI原油在上週初跌破100美元。週四，伊朗提出了一項為期七天的計畫，在特定條件下重新開放荷姆茲海峽並重啟核談判。短期趨勢已轉為下行，10日移動平均線可能成為阻力。只要談判沒有破裂，仍傾向於在價格反彈至該均線附近時逢高賣出。阻力位為100、105、110和115美元，支撐位為90、85、80、75和67.50美元。

比特幣

比特幣延續近期漲勢，在上週初突破82,000美元阻力位，吸引了更多投機性買盤。不過，加密貨幣交易所Bitget報告指出，駭客從其熱錢包中盜走了約3.5億至3.87億美元，引發獲利了結，也再次凸顯將加密資產存放在交易所的風險。整體趨勢仍然向好，只要價格保持在82,000美元上方，仍傾向於逢低買進。阻力位為85,000、90,000、95,000和100,000美元，支撐位為82,000、75,000、65,000、62,000、60,000、55,000和50,000美元。

本週焦點

週一：日本央行貨幣政策會議紀要
週二：澳洲儲備銀行利率決議、美國經濟諮商會消費者信心指數
週三：日本工業生產、澳洲建築許可、中國製造業PMI、英國GDP及企業投資、美國核心PCE物價指數、GDP及芝加哥PMI
週四：日本央行短觀調查、英國Nationwide房價指數、歐元區HCOB製造業PMI及失業率、美國S&P Global製造業PMI
週五：日本東京核心CPI及失業率、歐元區CPI、美國非農就業人數

本週，市場將密切關注結束戰爭的談判進展，原油價格也將成為焦點。交易者還將關注日圓走勢，留意潛在的外匯干預跡象及美日官員的言論。週五的美國就業報告將是本週最重要的經濟數據。在此之前，英國和美國GDP，以及日本東京核心CPI，也可能影響市場走勢。