Nick Goold
隨著美國通膨壓力上升，市場目前預期今年美國官方利率可能上升。這支撐了美元，也讓許多外匯貨幣對的波動變得更明顯。與此同時，其他主要貨幣也受到各自央行政策前景、通膨數據和市場情緒變化的影響。
本週，我們將分析 EUR/USD、USD/JPY、AUD/NZD、GBP/USD 和 EUR/CHF。這些貨幣對是 Titan FX 三週 Trade Beyond Borders 活動第 1 週的對象，部分熱門外匯貨幣對可享有零點差交易條件。
每個貨幣對都有不同的影響因素、圖表走勢和波動程度。因此，交易機會也不同。有些主要美元貨幣對會受到美國利率預期影響，有些交叉盤則更多受到地區經濟因素影響。
下面，我們將介紹每個貨幣對的日線圖展望、平均每日波幅、主要影響因素和交易思路。
如何用平均每日波幅比較外匯貨幣對
平均真實波幅，也就是 ATR，可以幫助交易者比較不同外匯貨幣對的波動大小。它顯示一個貨幣對平均每天大約會移動多少點。了解這一點，可以幫助交易者選擇適合自己交易風格的市場，也可以避免在所有貨幣對上使用同樣的停損幅度。
ATR 會隨著市場環境變化而改變。例如，USD/JPY 目前的每日 ATR 約為 60 點，但在 5 月日本央行干預風險較高時，ATR 曾接近 140 點。GBP/USD 目前的 ATR 約為 82 點，隨著市場對英國首相更替作出反應，波動也有所上升。
ATR 較高的貨幣對，因為日內波動較大，可能更適合超短線交易和日內交易。ATR 較低的貨幣對，可能更適合持倉數天的交易。作為一個大致參考，超短線交易者可以使用每日 ATR 的 5% 至 10% 作為停損參考，日內交易者可以使用 10% 至 25%，持倉數天的交易者可以使用 25% 至 100%。例如，如果一個貨幣對的每日 ATR 是 80 點，日內交易者可以根據交易形態、支撐位、阻力位和即將公布的重要數據，考慮大約 8 至 20 點的停損。
EUR/USD：最值得關注的主要貨幣對
EUR/USD 是全球交易量最大的貨幣對。它流動性高，通常點差較低，也經常對美國聯準會和歐洲央行政策預期的變化作出明顯反應。
這個貨幣對很大程度上受到美元方向影響。當市場預期美國利率上升時，美元往往走強，EUR/USD 容易承壓下跌。當美國數據轉弱，或歐元區前景改善時，EUR/USD 可能反彈。
平均每日波幅：64 點（1 點 = 0.0001）。
日線圖
目前圖表展望
隨著市場預期今年美國官方利率可能上升，EUR/USD 已跌至今年新低。下跌趨勢仍然較強，10 日移動平均線指向下方，顯示賣壓仍在持續。
主要影響因素
- 美國利率預期
- 美國聯準會官員發言
- 歐洲央行政策預期
- 美國通膨和就業數據
- 歐元區 CPI 和 PMI 數據
交易思路
短期來看，下跌趨勢仍然較強，因此在 10 日移動平均線附近尋找賣出機會，可能是比較實際的策略。如果 EUR/USD 反彈但無法突破這條移動平均線，賣方可能會繼續尋找順勢做空的機會。
中期交易者也可以關注區間交易機會。市場已經在一定程度上反映了美國升息的可能性，因此如果美國數據弱於預期，可能會引發短期反彈。
USD/JPY：趨勢強，但干預風險仍然較高
USD/JPY 是交易非常活躍的貨幣對之一。它經常對美國利率、日本央行政策預期和日圓市場情緒作出明顯反應。這個貨幣對全天都比較活躍，亞洲、倫敦和紐約交易時段都可能出現交易機會。
這個貨幣對很大程度上受到美國和日本利率差的影響。當美國利率上升時，美元通常會兌日圓走強，USD/JPY 也容易上漲。不過，如果日圓貶值太快，交易者也需要關注日本當局的發言或可能採取的行動，因為干預風險可能導致價格快速反轉。
平均每日波幅：60 點（1 點 = 0.01）。
日線圖
目前圖表展望
USD/JPY 的上升趨勢仍然較強，但價格未能突破 162.00 附近的阻力位。這說明在較高水平上，交易者變得更加謹慎，因為市場擔心日本當局可能進行買入日圓的干預。
主要影響因素
- 美國公債殖利率
- 美國聯準會利率預期
- 日本央行政策前景
- 日本當局的干預警告
- 日本通膨和薪資數據
交易思路
USD/JPY 的上升趨勢仍然較強，因為美國利率遠高於日本利率。只要價格保持在 10 日移動平均線上方，交易者可以關注價格回落到該均線附近時的買入機會。
如果 USD/JPY 跌破 10 日移動平均線，可能說明上升趨勢正在減弱。特別是在美國公債殖利率下跌，或日本當局干預警告增加時，交易者可以關注短期賣出機會。
162.00 是一個重要水平。準確預測干預很困難，但如果價格快速升破 162.00，可能會增加干預風險，並為交易者帶來賣出機會。
AUD/NZD：更容易觀察澳洲和紐西蘭差異的貨幣對
AUD/NZD 是澳元兌紐西蘭元的貨幣對。它不包含美元，因此可以讓交易者更清楚地觀察澳洲和紐西蘭經濟之間的差異。
這個貨幣對主要受到澳洲聯儲和紐西蘭聯儲利率預期的影響。它也會受到大宗商品價格、中國相關消息和地區經濟數據的影響。
平均每日波幅：68 點（1 點 = 0.0001）。
日線圖
目前圖表展望
AUD/NZD 在今年稍早創下 10 年高點後，已經恢復上升趨勢。現在價格可能再次測試 5 月高點，10 日移動平均線也指向上方，顯示買方仍然占優。
主要影響因素
- 澳洲聯儲利率預期
- 紐西蘭聯儲利率預期
- 澳洲通膨和就業數據
- 紐西蘭通膨和就業數據
- 中國經濟前景
- 大宗商品市場情緒
交易思路
短期到中期來看，跟隨目前上升趨勢可能是更好的策略。只要價格保持在 10 日移動平均線上方，交易者可以在該均線附近尋找買入機會。
如果 AUD/NZD 再次上漲到今年高點附近，並在該區域遇到阻力，這也可能帶來較好的賣出機會。
GBP/USD：波動較大的主要貨幣對
GBP/USD 是交易量較大的主要貨幣對之一，有時也被稱為「Cable」。它通常比 EUR/USD 波動更大，也容易對英國和美國消息作出強烈反應。
這個貨幣對受到英國央行前景、美國利率預期、英國通膨、就業數據和整體市場情緒影響。當美元強勢時，GBP/USD 容易下跌。當英國數據較強，或美國數據轉弱時，英鎊可能反彈。
平均每日波幅：82 點（1 點 = 0.0001）。
日線圖
目前圖表展望
GBP/USD 處於下跌趨勢中，因為美國利率上升預期繼續支撐美元。英國政府領導層變化也給英鎊帶來壓力，因為交易者擔心更多政府干預型政策可能對英國經濟不利。
主要影響因素
- 美國利率預期
- 英國央行政策前景
- 英國就業和通膨數據
- 美國就業和通膨數據
- 英國政治變化
交易思路
GBP/USD 在短期和中期可能更適合尋找賣出機會，因為圖表走勢和基本面前景都偏弱。美國利率上升預期支撐美元，而英國政治不確定性也給英鎊帶來壓力。
目前波動並不是特別高，因此交易者不一定需要追著下跌行情賣出。更實際的做法是等待價格反彈，然後在阻力位或 10 日移動平均線附近尋找賣出機會。
EUR/CHF：波動較小、走勢較安靜的貨幣對
EUR/CHF 通常是比較安靜的貨幣對。它主要受到歐洲央行政策、瑞士央行政策和市場情緒變化的影響。
當交易者感到不安時，瑞士法郎通常會受到買入。這代表市場變得謹慎時，EUR/CHF 容易下跌。當市場情緒改善時，歐元可能會兌瑞士法郎反彈。
平均每日波幅：37 點（1 點 = 0.0001）。
日線圖
目前圖表展望
EUR/CHF 已經到達 4 月高點附近的阻力位，10 日移動平均線也開始走平。這說明最近的反彈可能正在失去力量。
EUR/CHF 今年曾跌至 10 多年來的低點，長期趨勢仍然偏弱。如果價格無法突破阻力位，賣方可能會尋找下跌趨勢繼續的機會。
主要影響因素
- 歐洲央行政策預期
- 瑞士央行政策前景
- 歐元區通膨數據
- 歐洲市場情緒
- 瑞士法郎的避險需求
交易思路
EUR/CHF 已經停止上漲，並在阻力位附近受壓。只要市場保持在阻力位下方，交易者可以重點關注賣出機會，並尋找價格回落至今年低點附近的可能性。
交易無界，把握全球機會：點差 0.0
Titan FX 的 Trade Beyond Borders 活動讓交易者有機會在 3 週限定期間，以點差 0.0* 交易指定熱門外匯貨幣對。
第 1 週的適用貨幣對包括 EUR/USD、USD/JPY、AUD/NZD、GBP/USD 和 EUR/CHF。EUR/USD 將於整個活動期間持續列入優惠標的，另外 4 組熱門貨幣對將每週輪替。
活動時間為 2026 年 6 月 29 日 05:00 至 2026 年 7 月 20 日 04:59（台灣時間）。每日 03:00 至 07:00（台灣時間，GMT+8）不適用。無需報名，優惠條件將自動適用於符合條件的 Standard 真實帳戶和 Blade 真實帳戶。
了解更多：https://titanfx.com/zh-hant/promotions/zero-spreads
*零點差優惠適用於 Blade 帳戶。Standard 帳戶適用固定 1 點（1 pip）點差。Blade 帳戶需支付一般交易佣金。
